由 Paradigm、Pantera Capital 和 Coinbase Ventures 支持的加密基礎設施公司 Symbiotic 推出了一套新系統，旨在解決代幣化資產面臨的最大障礙之一：流動性。
該產品名為 Liquid Lane，允許投資者幾乎即時將代幣化基金、私人信貸產品及其他現實世界資產（RWA）兌換為穩定幣，而無需等待長達 180 天的贖回窗口。
該產品解決了代幣化金融中的一個關鍵摩擦點。儘管資產可能已存在於鏈上，但底層的贖回流程通常仍與傳統金融基礎設施綁定。
Symbiotic 聯合創始人 Misha Putiatin 向 CoinDesk 表示：「RWA 市場已突破 330 億美元，但大多數資產仍無法按需贖回。機構投資者明白這一點，這也是流動性被溢價定價的原因。」
代幣化正從單純在區塊鏈上代表債券、基金、信貸等資產，轉向構建使其更具實用性的基礎設施。這是市場在未來幾年預計將呈指數級增長的關鍵一步。花旗銀行預測，到 2030 年代幣化資產市場可能達到 5 兆美元，而 BCG 和 Ripple 預測到 2033 年市場規模將接近 19 兆美元。
流動性瓶頸
許多代幣化基金可以在鏈上即時轉移，但投資者在向發行方贖回時仍需等待數週或數月才能獲得現金，這對投資者和基金經理來說都是一個障礙。
Liquid Lane 引入了基於市場的贖回方式。當投資者希望退出代幣化頭寸時，請求會通過報價請求（RFQ）系統路由至經過驗證的做市商網絡。參與者競爭提供流動性，中標者將立即交付 USDC 穩定幣並接收代幣化資產。
發行方在後台完成結算。與專用的流動性池不同，Liquid Lane 使用共享抵押品，可支持多個發行方，同時賺取贖回價差、來自 Aave 和 Morpho 等協議的借貸收益，以及其他由 Symbiotic 驅動的應用程序回報。
代幣化信貸基金 mGLOBAL 的管理方 Fasanara Capital 將與 Avantgarde Finance、Barter 和 KPK 共同擔任首批金庫策展人。Midas 是首個整合的發行方，而 RedStone Settle 將把該系統與借貸市場清算連接起來。
抵押品市場
Liquid Lane 也反映了代幣化金融中更廣泛的趨勢。
各公司正越來越多地構建共享流動性和抵押品基礎設施，而非圍繞單一產品建立孤立池。上個月，Grove 推出了 Basin，這是一個由 BlackRock 和 Janus Henderson 等合作夥伴支持的 10 億美元流動性網絡，旨在推進針對代幣化基金贖回的穩定幣流動性。
Symbiotic 最初在加密貨幣的再質押領域崛起，隨後意識到其金庫架構可支持更廣泛的金融應用。
Putiatin 在採訪中表示：「作為區塊鏈行業，我們最擅長的是什麼？我們普及存取權限。我們提供了以前無法獲得的東西，並對其進行優化以提高效率。」
如今，Symbiotic 將自己定位為涵蓋信貸、保險、穩定幣和代幣化資產的抵押品市場平台。該公司表示，其基礎設施已在數十個應用程序中保障超過 5.5 億美元的資產。