Prometheum 押注代幣化金融的下一階段將由傳統經紀交易商與註冊投資顧問（RIA）贏得，而非加密貨幣交易所。
「迄今為止，代幣化的故事一直圍繞著發行，但沒有人解決如何將這些產品推向主流投資者的挑戰。」Prometheum 聯合創辦人兼聯合執行長 Aaron Kaplan 在接受 CoinDesk 採訪時表示。
他補充道：「在代幣化與數位原生證券能夠透過投資者已熟悉的經紀交易商渠道觸及他們之前，代幣化只是一種沒有市場的解決方案。」
代幣化證券是指股票、債券或基金等傳統金融資產，這些資產以代表所有權或投資權利的數位代幣形式在區塊鏈網路上發行與交易。
這家總部位於紐約的數位資產基礎設施公司近期推出了 Prometheum Capital 的數位經紀解決方案（Digital Brokerage Solutions），這是一套代理清算、託管與交易服務套件，旨在讓經紀交易商能夠透過傳統經紀帳戶直接提供加密資產（包括代幣化證券及其他基於區塊鏈的金融產品）。
此次發布標誌著 Prometheum 最新一次嘗試彌合加密產業與受監管證券生態系統之間的鴻溝。
Kaplan 表示：「加密貨幣已解決代幣化問題，但尚未解決分銷問題。區塊鏈軌道上已發行價值數百億美元的代幣化證券，但幾乎沒有主流分銷渠道能大規模觸及投資者。」
Prometheum 營運著一個由 SEC 註冊且為 FINRA 成員的經紀交易商網絡，旨在支援基於區塊鏈證券的完整生命週期，包括發行、交易、託管、清算與結算。
該公司將自身定位為傳統金融市場與數位資產之間的橋樑，透過現有的經紀與證券法律框架，為代幣化證券、加密資產與鏈上金融產品提供受監管的基礎設施。
其營運的受監管實體網絡涵蓋數位資產生命週期的各個環節，包括過戶代理機構、經紀交易商、另類交易系統（ATS）、託管平台及代理清算基礎設施。Kaplan 將該公司的清算型託管服務形容為其「秘密武器」。
Prometheum 於 5 月加入存託信託與清算公司（DTCC）產業工作小組，成為協助塑造存託信託公司（DTC）代幣化服務發展的 50 多家金融機構之一。
構建分銷飛輪
該公司表示，其平台具備兩大主要功能：協助發行人將代幣化證券分銷至更廣泛的金融體系，並使傳統經紀交易商能夠在不依賴加密原生交易所的情況下建立數位資產業務。
Kaplan 稱這創造了一種「飛輪效應」，將發行人與機構分銷渠道相連，同時讓傳統金融公司得以接觸不斷增長的區塊鏈資產市場。
根據公司聲明，Prometheum 的首批代理清算客戶包括 Arete Wealth Management、Network 1 Financial Securities 以及一家未具名的清算經紀交易商。
Kaplan 表示，更大的機會在於向數位資產開放長期主導傳統證券分銷的經紀交易商與 RIA 渠道。
他說：「經紀交易商渠道是實現大規模觸及投資者的途徑。如今，經紀交易商與 RIA 首次能夠透過現有帳戶結構直接提供數位資產，並在更公平的競爭環境下與加密交易場所競爭。」
在證券法規下與加密平台競爭
Prometheum 認為，由於許多數位資產平台在傳統證券監管之外運作，傳統證券公司在加密貨幣崛起過程中 largely 被邊緣化。Kaplan 表示，將基於區塊鏈的資產納入受監管的經紀交易商框架，公司可以在維持資產隔離、託管控制與合規監督等投資者保護措施的同時進行競爭。
他說：「這是一個久經考驗的監管結構，讓投資者得以世代繁榮。現在它同樣能支援數位資產。」
該公司正圍繞著證券市場未來最終將走向鏈上的理念進行佈局。Kaplan 指出，業界預測日益增長，認為代幣化現實世界資產（RWA）可能在未來十年成為資本市場的重要組成部分。
他說：「證券的未來在鏈上。隨著這些產品變得更好、更快、更便宜，經紀交易商將需要基礎設施來競爭並向客戶提供這些產品。」
預計更多經紀交易商與 RIA 將加入
Prometheum 表示，隨著對受監管數位資產基礎設施的需求增長，預計未來幾個月將有更多經紀交易商與 RIA 加入。Kaplan 還預告了一項即將推出的機構分銷合作夥伴關係，稱其將有助於吸引大型發行人進入該生態系統。
這一更廣泛的論點反映了數位資產產業正在進行的轉變，企業越來越少關注代幣創建，而更多專注於將基於區塊鏈的資產整合至現有的金融分銷網絡中。
對 Prometheum 而言，其押注在於僅靠代幣化是不夠的。若缺乏華爾街的分銷機制，儘管技術前景看好，數位證券仍可能淪為小眾產品。
Kaplan 表示：「將區塊鏈整合至資本市場並非要取代現有系統，而是要對其進行現代化改造，使發行人、經紀交易商與投資者都能受益於更快的結算、更廣泛的准入以及更高效的投資產品分銷。」
他補充道：「要大規模實現這些效益，取決於能否透過投資者和顧問已使用的渠道來推動鏈上產品，而這正是 Prometheum 所打造的基礎設施。」
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