週四，受美國在霍爾木茲海峽發動空襲打擊停火希望、全球風險資產承壓影響，比特幣（BTC）跌至4月13日以來最低點，報價為73,412.08美元。目前最大加密貨幣交易價格約在73,400美元附近，自午夜以來下跌約1.2%，但高於週四UTC時間6:30左右觸及的日內低點。與此同時，以太幣（ETH）自3月29日以來首次跌破2,000美元，跌幅達1.5%。
直接催化因素是油價飆升。原油價格從92美元跳漲至96美元，隨後在歐洲早盤時段回落至94美元，此舉引發市場對通膨的新一輪擔憂。
美國股指期貨同樣承壓，標普500指數與納斯達克100指數期貨分別下跌0.11%和0.25%，進一步強化了進入美股交易時段前的整體避險情緒。
衍生品持倉狀況
- 過去24小時清算總額達9.588億美元，其中多頭清算佔8.97億美元，空頭僅6,100萬美元。這種一邊倒的清算反映市場正緩步下行，而非劇烈的雙向洗盤。
- 比特幣未平倉合約變動不大，但整體持平的數據掩蓋了CME未平倉合約下跌9.85%至75.6億美元的事實。受監管期貨持倉正在減少，而離岸永續合約保持穩定；資金費率維持在0.0058%的中性水平，顯示無人使用槓桿追漲殺跌。
- 儘管以太幣跌破2,000美元，其未平倉合約仍創下1,639萬枚ETH（326.1億美元）的歷史新高，24小時內上漲0.61%。價格下跌伴隨未平倉合約上升，表明交易員預期會有更深跌幅而加倉空頭，而非逢低買入。
- 隨著XRP價格走軟，其未平倉合約下跌0.49%至22.8億枚XRP（29.4億美元）。同步下滑的數據解讀為多頭平倉而非新開空頭。XRP與SOL的永續合約資金費率在幾乎所有平台均轉為負值，幣安上空頭向多頭支付-0.0123%和-0.0161%，Gate是唯一正值的例外，這表明交易員正傾向於做空主流幣。
- 週五約有價值80億美元的期權在Deribit到期，其中比特幣約65億美元（約86,000張合約），以太幣14億美元。比特幣的最大痛點位於75,000美元，略高於現貨價格，該行權價聚集了3.75億美元的看跌期權名義價值，而6.4億美元的未平倉合約堆積在80,000美元的阻力線（即200日移動平均線）。
- Deribit的DVOL波動率指數位於36附近，處於過去一年的第8百分位；以太幣波動率則處於第1百分位，為2024年初以來最低。儘管如此，比特幣一週期與一月期的25-delta看跌/看漲偏斜仍分別高達+12.3%和+10.3%，顯示即使 headline 波動率被壓低，交易員仍願意為即時下行保護支付溢價。
代幣動態
- 週四UTC時間午夜後，隨著整體山寨幣市場受比特幣與以太幣相對疲軟拖累，CoinDesk計算精選指數（CPUS）下跌2.9%。
- 多個山寨幣交易對缺乏流動性導致價格波動被放大。Humanity Protocol（H）於週三UTC時間21:45暴跌逾30%，隨後幾乎瞬間反彈。自UTC時間午夜以來已上漲26%。
- 此類拋售通常會清空訂單簿上的所有掛單，留下真空地帶供交易員利用，隨後買賣盤才開始緩慢重新填補。
- AI代幣RENDER與FET今早同樣表現不佳，分別下跌5.5%和8.5%。DeFi代幣JUP與ETHFI亦下跌約5%。
- CoinMarketCap的「山寨幣季」指標暴跌至90多天以來的最低水平。目前位於30/100，反映更廣泛的避險情緒。