加密貨幣主要幣種比特幣（BTC，報價77,341.59美元）與以太幣（ETH）在過去四天陷入窄幅交易區間，週末前BTC持續受困於76,100美元至78,000美元之間。
波動性低迷促使山寨幣市場中部分區塊受惠於加密投資人的投機情緒。週五AI板塊成為此類投機資金標的，NEAR上漲28.5%，FET在過去24小時內上漲11.4%。
相反地，隱私幣DASH、ZEC與XMR在週五遭遇一波賣壓，回吐了本週初的大部分漲幅，顯示板塊輪動正全面展開。
週五布蘭特原油跌至每桶102美元，低於本週初的112美元，市場圍繞伊朗與美國可能達成和平協議的傳聞持續發酵。
美國股市對油價下跌反應正面；道瓊工業平均指數週五收於歷史高點，那斯達克100指數與標普500指數自週二低點以來分別上漲3%與1.7%，顯示市場風險偏好情緒回歸。
衍生性金融商品持倉狀況
- 過去24小時加密貨幣期貨市場總成交量溫和增長1%至1,600億美元，名義未平倉合約（OI）穩定維持在約1,280億美元附近。清算金額大幅減少26%至2億美元。此配置反映市場趨於平靜，強制清算減少，儘管成交量增長仍相對溫和。
- 今日表現突出的代幣為Near Protocol的NEAR，漲幅超過25%。隨著價格上漲，該代幣相關期貨的OI飆升至2.8253億枚的歷史新高。經OI調整的24小時累計成交量增量（CVD）為正，顯示市場訂單以積極的市價買單為主，而非被動的限價單，這驗證了價格的上漲動能。最後，資金費率維持微幅正值，顯示槓桿狀況健康且未出現過熱。
- 與TRX和LINK相關的市場呈現類似的看漲特徵，特徵為OI增長、正CVD與正資金費率。
- 比特幣市場缺乏亮點，OI近期穩定在72萬BTC至75萬BTC區間。以太幣情況亦同。
- BTC與ETH的30天年化隱含波動率指數持續下滑。這顯示透過選擇權持續進行波動率賣出，主要為買權備兌策略（call overwriting）。
- 在Deribit平台上，履約價介於71,000美元至77,000美元的比特幣看跌期權（puts）主導了24小時成交量排名。以太幣看跌期權也出現類似的成交量集中現象。看跌期權可為標的資產的價格下跌提供保護。
代幣動態
- CoinDesk的DeFi精選指數（DFX）週五上漲1.1%，表現優於僅上漲0.3%的CoinDesk智慧合約平台精選上限指數（SCPXC），以及下跌1%的CoinDesk迷因幣精選指數（CDMEME）。
- 週五山寨幣市場表現好壞參半；XRP、SOL與ETH隨隱私幣板塊一同回檔，而HYPE與ATOM則持續展現相對強勢，後者自UTC午夜以來上漲5%。
- 永續合約交易所HyperLiquid的原生代幣HYPE本週表現獨立——自週二以來飆漲約60%，創下驚人歷史新高。
- 此波漲勢伴隨著大量空頭持倉與一波清算潮，加上本月美國現貨ETF上市後機構投資人的參與。
- CoinMarketCap的「山寨幣季」指標本週從31/100升至38/100，主要受惠於HYPE的強勁表現。