CME集團已正式進軍全天候加密貨幣市場。自週五起，CME比特幣期貨與期權現已於其電子交易平台Globex上實現每週7天、每天24小時交易，僅在每週日UTC時間22:00至23:00之間有60分鐘的每週維護暫停。
儘管週末交易仍將在下一個工作日進行結算，但其廣泛影響意義重大，因為長期存在的CME週末缺口實際上已消失。
多年來，週五收盤至週日重新開盤創造了比特幣最顯著的結構性無效率之一。交易員經常圍繞「缺口回補」進行佈局，利用CME有限交易時間與比特幣連續現貨市場之間的脫節。週末流動性稀薄往往會放大這些波動，使CME缺口既成為技術指標，也成為投機策略。
在週日UTC 23:00重新開盤時，波動率通常會急劇飆升，因為期貨市場會重新校準至週末現貨價格的漂移位置。那時的週末價格走勢通常成交量低且多為雜訊，稀薄的訂單簿會放大波動，而這些波動往往在機構參與者於週日晚些時候登入後迅速回落。
隨著CME的維護窗口現在安排在相同的週日UTC 22:00–23:00時段，值得注意的是，該窗口可能仍會保留一些舊有特徵。當Globex離線時流動性將變薄，而23:00的重新開盤仍可能出現短暫的波動爆發，因為市場正在尋找立足點。這是一個在未來幾週值得密切關注的動態。
那個時代現在基本上已經結束。透過將期貨交易與比特幣原生的24/7市場結構對齊，CME正在降低週末風險溢價，並提高機構參與者的對沖效率。資產管理公司、對沖基金和企業財務部門現在可以持續管理風險敞口，而無需等待市場重新開盤。
然而，CME仍落後於流動性真正集中的地方。Volmex Labs的創始人兼首席執行官Cole Kennelly告訴CoinDesk，貝萊德IBIT ETF期權目前的未平倉合約約為270億至300億美元，遠超CME比特幣期貨期權的約8億至9億美元。這種失衡有助於解釋為何源自IBIT更深層次期權市場的BVIV-US指數（BVUS）已成為比特幣波動率的首選機構基準。
離岸永續期貨和ETF期權目前可能仍將保持主導地位。但CME轉向24/7交易消除了一個關鍵的摩擦點。
截至目前，目前仍有三個未平倉的CME缺口，均於今年形成。其中兩個位於比特幣當前約73,000美元的現貨價格之上，一個於1月底在約80,000美元附近形成，另一個在約78,500美元附近。第三個缺口仍位於市場下方，略低於70,000美元。