Протоколы децентрализованных финансов (DeFi), созданные для криптоактивов, всё чаще перестраиваются под Уолл-стрит, и появление токенизированного казначейского фонда VanEck на кредитной платформе Euler — последний пример этого сдвига.
Securitize (CEPT), эмитент и специалист по токенизации, стоящий за казначейским фондом VBILL от VanEck, заявил в четверг, что продукт теперь доступен на кредитных рынках Euler.
Этот шаг позволяет инвесторам использовать токенизированные казначейские обязательства США в качестве залога для заимствования и развертывания ликвидности в других местах в блокчейне, сохраняя при этом ограничения соответствия, связанные с активом.
Данный шаг подчеркивает, как развиваются протоколы DeFi по мере того, как институциональные инвесторы глубже погружаются в токенизированные финансы. Платформы, которые когда-то были сосредоточены на криптоактивах без разрешений, начинают перепроектировать свою архитектуру для регулируемых продуктов, таких как токенизированные фонды денежного рынка и частные кредиты.
Согласно данным RWA.xyz, токенизированные казначейские обязательства США стали одним из самых быстрорастущих секторов в криптоиндустрии, превысив $15 billion в активах и увеличившись на 150% за год. Глобальные управляющие активами, включая BlackRock, Franklin Templeton и Janus Henderson, уже запустили продукты на базе блокчейна для казначейских обязательств и денежного рынка, ориентированные на институциональных инвесторов, ищущих приносящий доход залоговый актив в блокчейне.
Но это лишь малая часть потенциала того, насколько масштабной может стать токенизация активов. Standard Chartered прогнозирует объем токенизированных активов в $2 trillion к 2028 году, а BCG и Ripple прогнозируют размер рынка в $18.9 trillion к 2033 году.
Подробнее: Толчок к токенизации может привлечь триллионы долларов в DeFi, заявляет StanChart
«По-настоящему захватывающим является то, что теперь есть протоколы, которые стремятся интегрировать активы с разрешениями», — сказал Грэм Фергюсон, руководитель экосистемы Securitize, в интервью CoinDesk. «Раньше такого не было».
Euler, на платформе которого в настоящее время находится более $320 million активов, ранее в этом году сместил фокус на институциональные сценарии использования после того, как изначально работал как полностью разрешительный кредитный протокол. Конкурирующая платформа Aave также запустила Horizon — свою платформу для активов реального мира, ориентированную на институциональных заемщиков и токенизированный залог.
Ранее в этом году Euler интегрировал протокол DS от Securitize, что позволило токенизированным ценным бумагам взаимодействовать с кредитными рынками при сохранении требований к допуску инвесторов и ограничений на передачу. Данные о ценах для VBILL предоставляются через оракулы RedStone.
По словам Фергюсона из Securitize, задача для протоколов DeFi заключается в балансе между открытой инфраструктурой криптоиндустрии и ожиданиями соответствия традиционных финансовых фирм.
«По мере того как все больше серьезных институциональных инвесторов исследуют это пространство, им необходимы определенные защиты и разрешения, к которым они привыкли в традиционных финансах», — сказал Фергюсон.
«Протоколы DeFi наконец осознают, что если они хотят привлечь этот капитал, им придется изменить свои подходы», — добавил он.