Strategy (MSTR), компания, чья стратегия накопления биткоина вдохновила новое поколение так называемых фирм по управлению цифровыми активами казначейского типа, впервые с декабря 2022 года продала BTC, реализовав токены на сумму около 2,5 млн долларов.
Этот шаг был сделан на фоне серьезных трудностей, с которыми столкнулась данная схема после обретения популярности в прошлом году.
Десятки компаний привлекли капитал через выпуск акций и долговых обязательств для покупки биткоина, эфира (ETH) и других криптовалют, стремясь повторить стратегию Майкла Сэйлора. В прошлом году модель работала, поскольку цены на криптовалюты росли, а акции казначейских компаний торговались с премией к их базовой стоимости.
Однако всё изменилось после того, как в октябре рынок криптовалют достиг пика. По мере падения цен на токены и снижения стоимости акций казначейских компаний ниже чистой стоимости активов многие фирмы потеряли возможность привлекать капитал на выгодных условиях, а некоторые акции упали более чем на 90% от пиковых значений. Некоторые прекратили покупки, другие перешли к продажам.
Несмотря на это, Strategy сохраняла устойчивость и продолжала покупать, а её исполнительный председатель Майкл Сэйлор продолжал выступать за стратегию покупки и удержания.
Однако это продолжалось недолго. Strategy впервые намекнула на возможную продажу в начале мая, а затем официально отчиталась о первой продаже в понедельник, 1 июня. Поскольку Strategy прервала свою серию накоплений, а многие конкуренты отошли в сторону, некоторые могут посчитать это последним гвоздем в крышку гроба для казначейских фирм, поскольку список активных покупателей значительно сузился.
Продолжают покупать
Тем не менее, несколько оставшихся компаний продолжают покупки. Среди них Bitmine (BMNR), казначейская компания Тома Ли, ориентированная на Ethereum.
На прошлой неделе компания приобрела ETH на сумму около 53 млн долларов и накопила более 338 000 токенов к маю, что по текущим ценам составляет около 665 млн долларов. Она владеет более 5,4 млн ETH, что делает её крупнейшим корпоративным держателем этого токена.
Однако Том Ли заявил, что компания планирует замедлить темпы накопления по мере приближения к цели владения 5% от общего предложения ETH.
Другая ориентированная на Ethereum компания Bit Digital (BTBT) вернулась на рынок в мае, купив ETH на 20 млн долларов. Это была её первая покупка с октября.
Некоторые компании, ориентированные на биткоин, также продолжают покупать.
Strive (ASST) раскрыла информацию о приобретении около 1 944 BTC в мае в ходе нескольких покупок на сумму около 150 млн долларов. Японская Metaplanet также сообщила о покупке в начале апреля, когда приобрела 5 075 BTC.
Hyperliquid Strategies (PURR), казначейская фирма, сфокусированная на покупке HYPE — нативного токена популярной блокчейн-биржи Hyperliquid и её экосистемы, — заявила, что потратила 216 млн долларов на покупку 7,3 млн токенов в период с начала декабря по конец апреля. Учитывая рост HYPE до рекордных значений, доходность этих инвестиций с тех пор более чем удвоилась.
Несмотря на продажу на прошлой неделе, Strategy оставалась одним из крупнейших источников спроса на биткоин в мае, приобретя более 25 000 BTC на сумму свыше 2 млрд долларов.
Продавцы
С другой стороны, несколько фирм в последнее время сокращают свои криптоактивы.
Nakamoto Holdings (NAKA), казначейская компания по биткоину под руководством Дэвида Бейли, продала 284 BTC в марте, что составляет около 5% её портфеля. Empery Digital продала 370 BTC в апреле для погашения срочного кредита. Genius Group (GNS) заявила в апреле, что ликвидировала оставшиеся 84 BTC для погашения долга в размере 8,5 млн долларов.
Тем временем другие компании полностью отказались от казначейской модели.
Forum Markets, ранее известная как ETHZilla, в начале этого года переключила внимание на токенизацию после продажи эфира на сумму около 114 млн долларов.
VivoPower, планировавшая создать казначейство, ориентированное на XRP, в феврале перешла к инфраструктуре центров обработки данных и ИИ, избавившись от инвестиций, связанных с Ripple, и своих holdings XRP.
Подробнее: Цифровые казначейства активов теперь должны доказывать свою эффективность