Децентрализованная платформа Hyperliquid теперь конкурирует с устоявшимися платформами для ставок, такими как Polymarket, но использует дифференцированный механизм разрешения ставок.
Ведущая децентрализованная биржа расширила свои контракты на исходы HIP-4 за пределы ценовых вех криптовалют в сторону событий реального мира. Эта нативная инфраструктура рынка прогнозов позволяет пользователям торговать макро-контрактами, такими как данные по инфляции и решения по процентным ставкам, напрямую вместе со стандартными бессрочными крипто-контрактами из одного аккаунта.
Рынки исходов отмечают заметное расширение для площадки децентрализованных деривативов, которая построила свой бизнес на бессрочных фьючерсах на криптовалюты и изначально тестировала продукт с использованием контрактов на ценовые исходы, рассчитываемых на основе собственных рыночных данных.
Hyperliquid впервые протестировала продукт на нативных для биржи исходах, например, будет ли биткоин торговаться выше определенного уровня к фиксированному времени, используя собственные справочные цены Hyperliquid. Последний запуск расширяет эту модель на макроэкономические события реального мира, или внебиржевые исходы, такие как инфляция в США и решения ФРС, напрямую конкурируя с платформами рынков прогнозов, такими как Polymarket.
Нативное разрешение
Отличительной особенностью является то, что HIP-4 берет разрешение споров и расчеты на себя, вместо того чтобы полагаться на внешнюю сеть оракулов, как Polymarket.
Почему это важно. Внебиржевые события создают новую проблему: определение истины.
Polymarket решает эту задачу через UMA, внешний протокол оракулов, использующий оптимистичную систему споров. Предлагаемый расчет остается в силе, если не будет оспорен, после чего держатели токенов UMA голосуют за окончательный результат. Эта модель подверглась критике после спорных расчетов, что вызвало обвинения в том, что крупные держатели токенов могут влиять на исходы.
Hyperliquid использует более вертикально интегрированную модель. Сами валидаторы получают внешнюю информацию через программное обеспечение для автоматических новостных лент, определяют, следует ли запускать рынки, и голосуют по результатам расчетов.
Многофункциональная платформа
Запуск также вписывается в более широкие усилия Hyperliquid по превращению в площадку для торговли мульти-активами. FalconX в недавнем отчете заявил, что расширяющийся стек продуктов биржи может позиционировать ее как конкурента не только для крипто-нативных соперников, но и для традиционных бирж.
«Например, вы можете объединить позицию бессрочного контракта HIP-3 на NVDA с рынками исходов, касающимися того, превзойдет ли NVDA ожидания по прибыли или нет», — ранее сообщал CoinDesk.
Рынки исходов Hyperliquid структурированы как полностью обеспеченные контракты, а не как ставки с плечом, что ограничивает убытки суммой, уплаченной авансом. Трейдеры покупают позиции «Да» или «Нет», привязанные к определенному событию, при этом контракты рассчитываются либо в 1 USDC, либо в 0 USDC в зависимости от результата. Если трейдер покупает контракт «Да» за 0,65 USDC, его максимальный убыток ограничен этой авансовой суммой, в отличие от бессрочных фьючерсов, где плечо может вызвать ликвидацию.
Это помещает продукт где-то между рынком прогнозов и упрощенным контрактом на бинарные опционы.
Если рынки исходов Hyperliquid наберут популярность, трейдеры смогут в конечном итоге использовать одну и ту же площадку для выражения направленных взглядов на криптовалюты, хеджирования макро-рисков и спекуляций на исходах событий без перемещения обеспечения между платформами.