Активность на деривативах Ethereum подает новый сигнал на Binance, где открытый интерес, измеренный в ETH, достиг нового исторического максимума. Это происходит на фоне переоценки Ethereum трейдерами после резкого снижения, несмотря на то, что макроэкономическая и геополитическая неопределенность продолжает подавлять общий аппетит к риску.
Аналитик CryptoQuant Darkfost отметил, что рынок становится «все сложнее для интерпретации», поскольку инвесторы и институциональные игроки действуют в условиях повышенной неопределенности, связанной с напряженностью между США и Ираном. Эта неопределенность не существует в вакууме. По словам аналитика, ухудшение экономических перспектив сделало развертывание крупного капитала более рискованным решением, что естественным образом ограничивает готовность участников рынка увеличивать свои позиции.
Тем не менее, фьючерсы на Ethereum демонстрируют возобновление признаков спекулятивного спроса.
Открытый интерес по Ethereum на Binance достигает нового максимума
Darkfost отметил, что спекулятивная активность на деривативах недавно начала оживать, и Ethereum выделяется в этом плане. Аналитик указал, что ETH в настоящее время торгуется примерно на 67% ниже своего предыдущего исторического максимума и за последние несколько дней перешел в то, что он описал как «зону крайне перепроданности».
Связанные материалы
Три кошелька выводят $122 млн в Ethereum с FalconX и Kraken: снова покупает Том Ли?
Эта слабость, похоже, привлекла трейдеров, стремящихся восстановить свои позиции после месяцев давления. «Некоторые трейдеры не упустили эту возможность и решили увеличить свои позиции, несмотря на риски», — написал Darkfost.
Результатом, согласно публикации, стал рекордный уровень позиций по Ethereum на Binance. «В результате Binance только что зафиксировал новый исторический максимум открытого интереса по Ethereum (в стоимости ETH), при этом на платформе в настоящее время открыто почти 3,7 млн ETH в фьючерсных контрактах», — сказал аналитик.
Эта цифра примечательна тем, что измеряет позиции в ETH, а не только в долларовом выражении. После значительного падения цены открытый интерес в долларах может выглядеть сдержанным, даже если количество контрактов ETH, удерживаемых трейдерами, растет. В данном случае рост указывает на то, что спекулятивная экспозиция к Ethereum увеличивается, несмотря на более слабую среду спотовых цен.
Роль Binance в этой активности также расширилась. Darkfost отметил, что доля биржи в общем открытом интересе по Ethereum превысила 44%, что укрепляет ее доминирующее положение на рынке деривативов ETH.
Трейдеры меняют тактику после месяцев доминирования продавцов
Более важный вопрос заключается в том, отражает ли рекордный открытый интерес поиск дна, хеджирование с использованием заемных средств или более устойчивое изменение рыночных позиций. Публикация Darkfost указывает как минимум на некоторое улучшение на стороне покупателей.
Связанные материалы
Ветеран Ethereum точно предсказал обвал: продал на $188 млн, откупил ниже
«После резкого снижения стоимости Ethereum трейдеры, похоже, постепенно возвращаются на сторону покупателей», — написал аналитик. «На Binance средненедельное соотношение Taker Buy/Sell Ratio выросло с 0,95 до 1,0, что отражает ребалансировку потоков после нескольких месяцев доминирования продавцов».
Этот сдвиг с 0,95 до 1,0 сам по себе не указывает на агрессивную погоню за ростом. Скорее, он предполагает, что потоки приблизились к балансу после длительного периода, в котором преимущество было у продавцов. На фьючерсных рынках этот сдвиг может иметь значение, поскольку рост открытого интереса на фоне улучшения потока тейкеров часто показывает, что трейдеры больше не используют деривативы только для усиления нисходящего импульса.
Тем не менее, фон остается хрупким. Более высокий открытый интерес может усилить движения в любом направлении, особенно когда позиции наращиваются в периоды макроэкономического стресса. Если длинная сторона действительно восстанавливается, рынок может стать более чувствительным к принудительному делевериджу, если ETH не удержит уровни, привлекающие покупателей на просадках.
Darkfost осторожно оценивает ситуацию, отмечая, что настроения вокруг Ethereum «значительно ухудшились за последние месяцы». Тем не менее, аналитик заявил, что все больше инвесторов теперь готовы пойти на риск восстановления позиций, «особенно на длинной стороне», после длительного периода доминирующего давления продавцов на фьючерсных рынках.
На момент публикации ETH торговался на уровне $1 658.