Согласно анализу Aphractal AI, Dogecoin вошел в зону глубоко заниженной ончейн-оценки, при этом DOGE торгуется значительно ниже своей реализованной цены, а несколько метрик прибыльности держателей указывают на капитуляцию. Этот сигнал важен, поскольку предполагает, что рынок уже поглотил значительную боль, несмотря на то, что ценовой импульс и позиции на деривативах остаются хрупкими.
Анализ оценивает DOGE на уровне $0,08475 с рыночной капитализацией $13,36 млрд и циркулирующим предложением 154,58 млрд монет. Однако его реализованная цена значительно выше и составляет $0,12845, что означает, что Dogecoin торгуется примерно на 34% ниже совокупной базовой стоимости, подразумеваемой ончейн-активностью. Этот разрыв является основой текущей ситуации.
Dogecoin торгуется по глубоко заниженной стоимости
Aphractal AI отмечает показатель MVRV на уровне 0,6730, показывая, что рыночная стоимость Dogecoin примерно на 32,7% ниже реализованной стоимости. NUPL, еще один показатель совокупной нереализованной прибыли и убытков, находится на уровне -0,4859 и классифицируется как «Капитуляция».
«Это самый четкий ончейн-сигнал для DOGE прямо сейчас: средний держатель находится в убытке, — говорится в анализе. — Цена остается на $0,04370 ниже реализованной цены, что помещает актив в режим заниженной оценки. MVRV ниже 1 и отрицательный NUPL вместе указывают на рынок, где держатели все еще несут существенные нереализованные убытки, а не на рынок, демонстрирующий эйфорический избыток».
Связанные материалы
Вот идеальный низ Dogecoin и целевая вершина; Аналитик
Это не означает, что DOGE подтвердил дно. Тот же отчет показывает долгосрочный темп роста дельты на уровне -77,79%, что Aphractal AI интерпретирует как свидетельство серьезного замедления расширения оценки по сравнению с предыдущими периодами. В их формулировке Dogecoin остается в «фазе после распределения / низкого роста», а не в возобновленной структурной бычьей фазе.
Сетевая активность дает более смешанную картину. Количество активных адресов выросло до 37 510, увеличившись на 13,71% за 24 часа и на 2,43% за семь дней. Количество транзакций достигло 23 665, увеличившись на 3,88% за день, но все еще снизившись на 3,97% за неделю. Скорректированный ончейн-объем оказался сильнее, поднявшись до $185,55 млн, увеличившись на 69,69% в дневном исчислении и на 29,23% за семь дней.
Это расхождение примечательно. Капитал движется быстрее, чем сырое количество транзакций, что предполагает, что рост обусловлен более крупными переводами, а не широким расширением повседневного использования сети. По словам Aphractal AI, Dogecoin демонстрирует «лучший поток стоимости, чем поток пользователей».
Балансы на биржах дают умеренно конструктивный сигнал. Резервы Dogecoin на биржах составляют 28,33 млрд DOGE, что стоит около $2,42 млрд. Резервы снизились на 0,20% за один день и на 0,60% за семь дней. Снижение недостаточно велико, чтобы подразумевать агрессивное накопление, но оно указывает на то, что предложение на биржах постепенно снижается, а не накапливается для немедленного давления продаж.
Связанные материалы
Dogecoin (DOGE) на уровне $0,086 — два сценария впереди, включая новый обвал на 32%
Тем не менее, структура рынка остается слабой. DOGE снизился на 4,59% за семь дней, на 21,99% за 30 дней, на 31,69% с начала года и на 58,01% за один год. Он также торгуется на 23,09% ниже своей 200-дневной скользящей средней. RSI находится вблизи зоны перепроданности на уровне 33,9982, тогда как дневной MACD остается медвежьим.
Позиционирование на деривативах добавляет еще один предостерегающий сигнал. Открытый интерес составляет $750,82 млн, увеличившись на 1,79% за 24 часа, но снизившись на 5,18% за неделю. Соотношение открытого интереса к рыночной капитализации составляет 5,73%. Трейдеры остаются сильно склонными к длинным позициям с соотношением лонг/шорт 2,3167 и настроением топ-трейдеров на уровне 2,4115. Однако дельта между китами и розничными трейдерами отрицательна и составляет -0,3004, что указывает на то, что поведение крупных игроков не подтверждает тот же оптимизм, который наблюдается в более широких спекулятивных позициях.
Недавние ликвидации также показывают давление на быков. За 24 часа DOGE увидел ликвидации на сумму $2,30 млн, включая $1,62 млн в лонгах и $0,68 млн в шортах. Ликвидации лонгов составили примерно 70,6% от общей суммы, что подтверждает, что бычьи позиции были более подвержены последнему снижению.
Главным порогом восстановления является реализованная цена на уровне $0,12845. Возврат к этому уровню будет сигнализировать о том, что DOGE начинает восстанавливать разрыв между спотовой ценой и базовой стоимостью держателей.
На момент публикации DOGE торговался на уровне $0,08516.