В четверг биткоин (BTC) упал до минимума с 13 апреля, достигнув отметки $73 412,08, после того как авиаудары США в Ормузском проливе развеяли надежды на прекращение огня и охладили аппетит к рисковым активам по всему миру.
Крупнейшая криптовалюта в настоящее время торгуется вблизи $73 400, снизившись примерно на 1,2% с полуночи, но оставаясь выше дневного минимума, достигнутого около 6:30 UTC. Тем временем эфир (ETH) впервые с 29 марта опустился ниже $2 000, потеряв 1,5%.
Непосредственным катализатором стал скачок цен на нефть. Сырая нефть подскочила с $92 до $96 за баррель, после чего стабилизировалась на уровне $94 в ходе европейской утренней сессии, что вызвало новые опасения по поводу инфляции на рынках.
Фьючерсы на фондовые индексы США также испытывают давление: производные на S&P 500 и Nasdaq 100 снизились на 0,11% и 0,25% соответственно, усиливая общий настрой на уход от риска перед открытием американской сессии.
Позиционирование на рынке деривативов
- За последние 24 часа объем ликвидаций составил $958,8 млн, из которых $897 млн пришлось на длинные позиции против всего $61 млн на короткие. Столь одностороннее вымывание указывает на постепенное снижение рынка, а не на резкую двустороннюю коррекцию.
- Открытый интерес по биткоину практически не изменился, однако этот плоский показатель скрывает падение открытого интереса на CME на 9,85% до $7,56 млрд. Регулируемые фьючерсы снижаются, тогда как офшорные бессрочные контракты остаются стабильными, а при нейтральной ставке финансирования 0,0058% никто не использует кредитное плечо для следования за движением.
- Открытый интерес по эфиру достиг рекордных 16,39 млн ETH ($32,61 млрд), увеличившись на 0,61% за 24 часа, несмотря на падение токена ниже $2 000. Рост открытого интереса при снижении цены указывает на то, что трейдеры открывают короткие позиции в ожидании более глубоких потерь, а не покупают на просадке.
- Открытый интерес по XRP снизился на 0,49% до 2,28 млрд XRP ($2,94 млрд) на фоне смягчения цены токена. Одновременное снижение свидетельствует о закрытии бычьих позиций, а не об открытии новых коротких. Ставки финансирования бессрочных контрактов по XRP и SOL также стали отрицательными почти на всех площадках: на Binance короткие позиции платят длинным -0,0123% и -0,0161%, а Gate остается единственным исключением с положительным значением, что говорит о склонности трейдеров к шорту по основным активам.
- В пятницу на Deribit истекают опционы на сумму около $8 млрд: $6,5 млрд в биткоине (около 86 000 контрактов) и $1,4 млрд в эфире. Максимальная боль для биткоина находится на уровне $75 000, чуть выше спотовой цены, при этом на этом страйке сконцентрировано $375 млн номинальной стоимости пут-опционов, а $640 млн открытого интереса сосредоточено на линии сопротивления $80 000, которая соответствует 200-дневной скользящей средней.
- Индекс волатильности DVOL от Deribit находится вблизи 36, что соответствует 8-му процентилю за последний год, тогда как волатильность эфира находится на 1-м процентиле и является самой низкой с начала 2024 года. Тем не менее, спред 25-дельта пут/колл повышен и составляет +12,3% на недельном и +10,3% на месячном сроках для биткоина, поэтому трейдеры готовы платить премию за немедленную защиту от снижения, даже несмотря на подавленную заголовочную волатильность.
Разговоры о токенах
- Индекс CoinDesk Computing Select Index (CPUS) упал на 2,9% после полуночи UTC в четверг, поскольку более широкий рынок альткоинов пострадал от относительной слабости биткоина и эфира.
- Отсутствие ликвидности в нескольких парах альткоинов привело к преувеличенным движениям. Токен Humanity Protocol (H) обрушился более чем на 30% в 21:45 UTC в среду, прежде чем почти мгновенно отскочить обратно. С полуночи UTC он вырос на 26%.
- Подобные распродажи обычно полностью очищают книгу ордеров от лимитных заявок, создавая вакуум, которым могут воспользоваться трейдеры, пока заявки на покупку и продажу медленно восстанавливаются.
- Тяжелым утром стало и для AI-токенов RENDER и FET, которые снизились на 5,5% и 8,5% соответственно. DeFi-токены JUP и ETHFI также потеряли около 5%.
- Индикатор «Сезона альткоинов» от CoinMarketCap рухнул до минимума более чем за 90 дней. В настоящее время он находится на уровне 30/100, отражая общие настроения ухода от риска.