Криптовалютный рынок балансирует на грани крупного обвала цен после одной из худших недель с июля 2024 года.
Биткоин BTC$61,875.23, торгующийся сейчас около $62 500, потерял более 14,5% с полуночи UTC в понедельник, в то время как эфир (ETH) обвалился более чем на 17%, упав на 5,5% только в пятницу.
Эфир, вторая по величине криптовалюта, сейчас находится на минимуме с апреля 2025 года, когда он отскочил от отметки $1 420 перед ралли к рекордным максимумам в течение последующих четырех месяцев. Пробой ниже этого уровня может вернуть его к уровням медвежьего рынка 2022 года, когда он опускался ниже $900.
Более широкий рынок альткоинов также понес глубокие потери на этой неделе. Одним из худших показателей в пятницу стал zcash (ZEC), который рухнул более чем на 30% после того, как исследователь безопасности обнаружил эксплойт, позволяющий чеканить «неограниченное» количество токенов в его защищенном пуле.
Этому недельному спаду способствует несколько катализаторов. Исполнительный председатель Strategy (MSTR) Майкл Сэйлор связал это с ротацией капитала на фоне серии IPO компаний искусственного интеллекта в США, в то время как ончейн-аналитики указывают на отсутствие объемов спотовой торговли криптовалютой.
CryptoQuant отмечает, что объем спотовой торговли в апреле упал до $679 млрд, что является самым низким месячным показателем с октября 2023 года, указывая на отсутствие спроса.
Позиционирование на рынке деривативов
- Позиционирование по деривативам BTC на этой неделе сменилось с умеренного улучшения на явное снижение левериджа. Открытый интерес упал на 15% до $17 млрд, а ставки финансирования сменились с положительных на отрицательные или нулевые на нескольких площадках.
- На Deribit ставка упала до -15% в годовом исчислении, что является заметным разворотом по сравнению с предыдущим положительным режимом. Трехмесячная годовая база снизилась до 2,7% с 2,9% на прошлой неделе, подтверждая снижение аппетита к риску со стороны институциональных инвесторов.
- Позиционирование в опционах стало явно защитным: объем пут/колл-опционов за последние 24 часа сместился к соотношению 50/50, утратив прежний уклон в сторону коллов, в то время как однонедельный 25-дельта-скью более чем удвоился до 27% с 13% неделю назад. Это сигнализирует о резком росте спроса на защиту от снижения.
- Прямая подразумеваемая волатильность (DVOL) выросла до 47, подтверждая устойчивый спрос, который согласуется с общим снижением левериджа на рынке деривативов.
- Данные Coinglass показывают $1,2 млрд ликвидаций за 24 часа с соотношением 76-24 между лонгами и шортами. Биткоин ($364 млн), эфир ($291 млн) и zcash ($107 млн) стали лидерами по номинальным ликвидациям.
- Тепловая карта ликвидаций Binance указывает на $60 900 как на ключевой уровень ликвидации BTC, за которым следует следить в случае падения цены.
Разговоры о токенах
- Проблемы Zcash (ZEC) в пятницу посеяли сомнения среди монет конфиденциальности: monero (XMR) потерял 12% с полуночи UTC, а dash (DASH) упал на 9%.
- Убытки ZEC усугубил основатель BitMEX Артур Хейес, который заявил в X, что его фирма продала всю свою долю этого токена.
- Также серьезные потери понес ADA$0.1613, обвалившись более чем на 10% после того, как основатель проекта Чарльз Хоскинсон заявил, что «берет перерыв», предупредив о сбоях в экосистеме.
- Токены ИИ потеряли импульс начала недели: FET, NEAR и TAO упали на 4-6%, несмотря на то, что в понедельник они опережали остальной рынок.
- Одна из причин для надежды держателей альткоинов заключается в том, что средний индекс относительной силы (RSI) по всем криптопарам находится в зоне «перепроданности», что предполагает возможность отскока на этих выходных.