Фьючерсы на индекс волатильности биткоина BTC$62,945.93 от CME начали торговаться на прошлой неделе, предлагая инвесторам новый способ торговли и хеджирования ценовой волатильности. DV Chain и Monarq Asset Management исполнили первые блочные сделки, открыв торги по этим контрактам.
Эти контракты на волатильность отслеживают индекс волатильности биткоина CME CF (BVX), который отражает ожидания рынка относительно волатильности биткоина в течение четырех недель. Их дебют позволяет трейдерам открывать позиции непосредственно на ожидаемую ценовую турбулентность, а не только на направление цены.
Это различие имеет значение, поскольку большинство деривативов, включая фьючерсы, бессрочные фьючерсы и опционы, требуют прогноза направления цены. Фьючерсы на волатильность устраняют эту сложность, позволяя трейдерам выражать мнение исключительно о том, насколько сильно BTC будет двигаться в любом направлении.
Это открывает двери для нового набора стратегий хеджирования и управления портфелем, которые ранее было сложно реализовать на регулируемых площадках. Например, позиционирование относительно того, насколько сильно биткоин может колебаться вокруг таких событий, как данные по инфляции в США на этой неделе — трейдеры могут занимать длинные или короткие позиции по волатильности в зависимости от своих прогнозов.
Шилиан Тан (Shiliang Tang), генеральный директор Monarq, назвал запуск позитивным шагом в расширении регулируемых предложений по волатильности.
«По мере того как биткоин продолжает созревать в качестве более мейнстримного институционального класса активов, растет спрос на сложные инструменты управления рисками. Надежные инструменты, такие как фьючерсы на волатильность биткоина от CME Group, — это именно то, что нужно инвесторам для точного выражения своих рыночных взглядов и эффективного хеджирования портфелей в безопасной и прозрачной среде», — сказал он в пресс-релизе.
Monarq Asset Management — это инвестиционная фирма, ориентированная на институциональных клиентов, специализирующаяся на количественных и систематических инвестициях в цифровые активы, управляемая бывшими руководителями таких компаний, как LedgerPrime, Tower Research и BlockTower Capital. DV Chain — поставщик услуг по обеспечению ликвидности и маркет-мейкингу.
Запуск фьючерсов на волатильность расширяет существующую линейку продуктов CME, включающую стандартные и микро-фьючерсы и опционы на биткоин и эфир. Бизнес криптодеривативов платформы достиг примерно 266 900 контрактов с начала года, что на 38% больше в годовом исчислении, а средний дневной открытый интерес составляет около 274 500 контрактов, увеличившись на 18%.