Последние новости: Calamos заявляет, что ее защищенные Bitcoin-ETF привлекают приток средств, несмотря на отток из спотовых Bitcoin-ETF.
- Мэтт Кауфман, глава направления ETF в Calamos, сообщил, что за последние несколько недель компания привлекла примерно от 10 до 15 млн долларов.
- Кауфман отметил, что консультанты все чаще ищут способы получения экспозиции к Bitcoin, снижающие волатильность и риски падения.
- Компания предлагает три версии своих защищенных Bitcoin-ETF, включая продукты с полной защитой от падения и другие с риском снижения на 10% или 20%.
- «Вы можете получить рост Bitcoin без риска падения», — сказал Кауфман.
- Кауфман принял участие в программе Public Keys на CoinDesk вместе с Дженнифер Санаси.
Как это работает: Calamos структурирует продукты с использованием казначейских облигаций США и опционов, привязанных к индексам Bitcoin.
- Кауфман сообщил, что компания размещает около 90% активов в казначейские облигации для создания защиты от падения.
- Оставшийся бюджет используется для покупки колл-спредов, привязанных к Bitcoin, через опционы FLEX.
- После запуска опционов на спотовые Bitcoin-ETF Calamos создала собственный индекс, привязанный к Bitcoin, и листинговала опционы FLEX, связанные с этим индексом.
- Продукты предлагаются в квартальной структуре, а также в ступенчатых версиях, разработанных для модельных портфелей.
Что спрашивают консультанты: Управляющие капиталом становятся более изощренными в оценке крипто-экспозиции.
- Кауфман отметил, что ранее консультанты сосредотачивались на том, стоит ли вообще включать Bitcoin в портфели.
- Теперь консультанты спрашивают, как улучшить скорректированную на риск доходность и конструкцию портфеля с помощью крипто-экспозиции.
- Calamos позиционирует свои продукты как альтернативу традиционным распределениям портфеля, включая широкие акции, облигации и наличные.
- Кауфман сказал, что некоторые инвесторы переходят из продуктов, похожих на наличные, в полностью защищенные Bitcoin-ETF, привязанные к динамике Bitcoin, но без риска падения.
Читаем между строк: Рынок крипто-ETF выходит за рамки простой спотовой экспозиции.
- Кауфман отметил, что отрасль все чаще делит стратегии крипто-ETF на три категории: защита, доход и рост.
- Calamos ранее запустила ETF с автоматическим отзывом для получения дохода и изучает дополнительные стратегии, связанные с криптовалютой.
- Другие эмитенты ETF сосредоточились на получении дохода от волатильности Bitcoin с помощью продуктов на основе опционов.
- «Вам больше не нужно просто сидеть в спотовом инструменте и пережидать эти волны», — сказал Кауфман.
Что дальше: Calamos ожидает, что волатильность Bitcoin останется определяющей характеристикой актива.
- Кауфман заявил, что ожидает возвращения Bitcoin к предыдущим максимумам, несмотря на недавнюю турбулентность на рынке.
- Он аргументировал, что профиль волатильности Bitcoin создает возможности для структурированных продуктов и стратегий на основе опционов.
- «Я думаю, мы пойдем выше», — сказал Кауфман.