Текущее состояние финансовых рынков лучше всего описывается как «сначала макрогеополитика, затем крипто». Доказательства очевидны. Несмотря на недавние позитивные изменения в регулировании, связанные с Clarity Act, биткойн (BTC) по цене $77 341,59 не проявляет особого энтузиазма, торгуясь около $77 200 — практически без изменений за последние 24 часа и за неделю. Тем временем нефть остается на повышенном уровне около $100, а спекулятивный капитал устремляется в медь на фоне опасений дефицита серы. В чем связь? Производство меди сильно зависит от серной кислоты, поставки которой были нарушены через Ормузский пролив. По сути, все вращается вокруг Ормуза, что подталкивает потоки и цены на сырье вверх, разжигает инфляционные страхи и повышает доходность облигаций, что, как предполагается, давит на крипто. Акции США, тем временем, держатся вблизи рекордных максимумов на фоне оптимизма в отношении ИИ. Биткойн не находится в центре этого геоэкономического и ИИ-переоценивания. Поэтому неудивительно, что американские спотовые биткойн-ETF продолжают терять средства, зафиксировав отток в размере $1,15 млрд на этой неделе после $1 млрд на прошлой, согласно SoSoValue. Премия Coinbase, ключевой индикатор спроса в США по сравнению с остальным миром, достигла месячных минимумов. Аналитики неоднократно подчеркивали, что для устойчивого ралли этим показателям необходимо значительно улучшиться. Вопрос в том, произойдет ли это, пока рынки зациклены на геополитике и ИИ. Тем временем отдельные уголки крипторынка, особенно ончейн-перпетуалы и токены, устойчивые к квантовым вычислениям, продолжают демонстрировать силу, движимые конкретными новостями и нарративами, как мы обсуждали в четверг. Токен (NEAR) блокчейна первого уровня Near Protocol — последнее пополнение в этой группе, взлетевший более чем на 25% за последние 24 часа после объявления о крупном обновлении, ориентированном на автоматическое масштабирование и квантовую устойчивость. На традиционных рынках фьючерсы на Nasdaq отдали ранние gains и торгуются практически без изменений. Аналитики остаются в целом бычьи настроены по отношению к акциям после последнего сезона отчетности. Будьте начеку. Подробнее: Анализ сегодняшней активности в альткоинах и деривативах см. в Crypto Markets Today. Полный список событий на этой неделе см. в «Crypto Week Ahead» от CoinDesk. В тренде: - ZachXBT указывает на эксплойт Polymarket на $520 тыс. в Polygon, команда заявляет, что средства в безопасности (CoinDesk): Polymarket осведомлен о отчетах, связанных с системой выплаты вознаграждений, и подчеркнул, что средства пользователей и разрешения рынков остаются в безопасности, описав проблему как внутреннюю, а не как широкий эксплойт контракта. Ожидается дальнейшее обновление. - Near Protocol автоматизирует собственный рост, и его токен стремительно растет (CoinDesk): Предстоящее обновление Near позволит сети динамически масштабироваться без вмешательства человека. Рынок одобряет это, подтолкнув NEAR на 27% за последние 24 часа до $2,25. - Азиатские акции следуют за ростом Уолл-стрит, цены на нефть растут на фоне неопределенности вокруг войны с Ираном (AP): Азиатские акции выросли в пятницу после скромных gains на Уолл-стрит, в то время как цены на нефть выросли, поскольку усилия по прекращению войны с Ираном дали ограниченные результаты. Цены на нефть в четверг в ходе торгов в США снизили давление на рынок облигаций по мере падения доходности. - Доходность казначейских облигаций падает, поскольку инвесторы переваривают неделю волатильности на рынке облигаций (CNBC): Доходность казначейских облигаций США упала в пятницу после недели волатильности, в ходе которой стоимость заимствований выросла до многолетних максимумов в ответ на возобновившиеся опасения по поводу инфляции. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала более чем на 2 базисных пункта до 4,564%. Сигнал дня: 14-дневный индекс относительной силы (RSI) HYPE поднялся выше 70. Хотя значения выше 70 широко помечаются как «перекупленность», эта интерпретация часто misleading. RSI — это осциллятор импульса, измеряющий скорость и величину недавних изменений цен. Значение выше 70 просто сигнализирует о сильном бычьем импульсе и предполагает, что у восходящего тренда может быть еще пространство для роста. Это не означает автоматически, что актив переоценен или готов к imminent развороту, как часто подразумевает популярный нарратив. На сильных трендовых рынках RSI может оставаться повышенным в течение длительных периодов без запуска значительного отката.