Binance запустила бессрочные фьючерсы, позволяющие пользователям торговать ожидаемыми оценками частных компаний до их выхода на биржу. Первым запущенным контрактом стал контракт, привязанный к SpaceX, компания, которая, как ожидается, дебютирует с оценкой в $2 трлн или более.
«Бессрочные контракты до IPO» предназначены для предоставления розничным трейдерам раннего доступа к высокопрофильным первичным публичным размещениям (IPO), сегменту рынка, который исторически был зарезервирован для институциональных инвесторов и венчурных фирм. Первый листинг, SPCXUSDT, будет маржирован и рассчитан в привязанной к доллару стейблкоине tether USDT$0.9992 и основан на ожидаемой рыночной оценке Space Exploration Technologies Corp. (SpaceX) Илона Маска.
Этот шаг знаменует расширение линейки деривативов Binance на территорию традиционных финансов.
«Бессрочные фьючерсы до IPO — еще один пример того, как Binance демократизирует доступ к рыночным возможностям, объединяя крипто-нативную инфраструктуру с крупными финансовыми событиями. По мере роста интереса к публичным размещениям мы предоставляем пользователям более гибкий способ взаимодействия с ожидаемыми IPO на более ранних этапах», — заявил Шуньет Ян, руководитель направления спотовой торговли и деривативов Binance, в пресс-релизе, переданном CoinDesk.
«Этот запуск отражает наше видение Binance как финансового суперприложения — платформы, предлагающей доступ к расширяющемуся спектру финансовых возможностей, которые традиционно было сложнее получить», — добавил Ян.
Эти контракты до IPO построены на тех же рельсах бессрочных фьючерсов, что используются для торговли криптовалютами. До публичного дебюта компании цена контракта будет отражать общедоступные сигналы, такие как раунды частного финансирования и объявленные ценовые диапазоны IPO. Как только акции начнут торговаться на вторичной бирже, контракт перейдет к отражению текущей рыночной динамики акций.
В среду SpaceX подала регистрационное заявление S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), раскрыв holdings в размере 18 712 BTC при базовой стоимости около $35 000 за биткоин. В документе также указаны выручка в $4,69 млрд за первый квартал и чистый убыток в $4,28 млрд, а также предполагается возможный дебют на Nasdaq в следующем месяце.
Трейдеры на децентрализованной платформе для ставок Polymarket оценивают вероятность того, что IPO в итоге закроется выше $2 трлн, более чем в 70%. Reuters сообщает, что SpaceX нацелена на оценку около $1,75 трлн для планируемого листинга.
Недавний листинг фьючерсов на SpaceX до IPO от Binance следует за аналогичными предложениями от OKX, Crypto.com и Trade.xyz от Hyperliquid. Бессрочные фьючерсы на SpaceX от Trade.xyz были запущены 18 мая с референсной ценой $150 за акцию, что подразумевает оценку в $1,78 трлн, и только в первый день сгенерировали впечатляющий объем торгов в $33 млн.
Растущее количество рынков до IPO для SpaceX может отвлекать капитал и, что более важно, внимание от основных криптовалют.
Возможно, это не совпадение, что ралли цены биткоина выдохлось около отметки $80 000 неделю назад, и с тех пор цены откатились ниже $78 000.
Аналитики традиционного рынка обеспокоены тем, что предстоящее IPO SpaceX, которое ожидается крупнейшим дебютом акций в истории, может отвлечь значительный капитал от других сегментов рынка США, включая европейские IPO.
Джин Манстер из Deepwater Asset Management уловил эти настроения в X, отметив, что подача заявки на блокбастерное IPO SpaceX в среду «высосала воздух из квартала NVDA», даже несмотря на то, что производитель ИИ-чипов показал впечатляющую квартальную прибыль. Акции Nvidia все же завершили день без изменений на уровне $220,60.
«Да, NVDA разгромила прогнозы по прибыли, — сказал Манстер. — Но позиционирование SpaceX как суверенной ИИ-компании предлагает более убедительную историю долгосрочного (10-летнего) роста». Он добавил, что вместе Nvidia и SpaceX могут достичь совокупной рыночной капитализации в $7 трлн.