Крупнейшие банки США готовят прямой ответ на один из самых быстрорастущих продуктов в сфере криптовалют: стейблкоины.
JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и другие крупные кредиторы в пятницу заявили о планах запустить общую сеть токенизированных депозитов через The Clearing House к первой половине 2027 года. Проект позволит банковским депозитам перемещаться по блокчейн-инфраструктуре с круглосуточным расчетом, предоставляя традиционным банковским деньгам те же возможности, которые помогли стейблкоинам набрать популярность.
Этот шаг подчеркивает растущую конкуренцию за статус предпочтительной формы наличных в блокчейн-сетях.
«После принятия закона GENIUS Act, похоже, возникает конкуренция между стейблкоинами, токенизированными депозитами и токенизированными фондами денежного рынка за статус предпочтительного инструмента наличных в блокчейне», — заявил Рид Нох, вице-президент по структуре рынка акций США в TD Securities.
В настоящее время на этом рынке доминируют стейблкоины, в частности USDC от Circle (CRCL) и USDT от Tether. Привязанные к доллару токены широко используются для торговли криптовалютами, международных платежей и все чаще — для сберегательных продуктов. Однако банки обеспокоены тем, что если стейблкоины станут мейнстримом, депозиты могут перетечь из традиционных счетов в криптокошельки.
Токенизированные депозиты позволяют банкам привлекать клиентов в блокчейн, не теряя контроля над своими депозитами. Банковский депозит клиента будет представлен в виде цифрового токена, который может перемещаться по блокчейн-рельсам. В отличие от стейблкоинов, средства останутся внутри банковской системы.
Нох отметил, что токенизированные депозиты решают давние проблемы неэффективности в глобальных платежах.
«Любой, кто когда-либо переводил деньги, особенно за границу, знает, что этот процесс может быть дорогим и часто занимает один или два рабочих дня», — сказал Нох. По его словам, использование блокчейн-инфраструктуры позволит токенизированным депозитам осуществлять почти мгновенные переводы круглосуточно, одновременно снижая затраты и трение при расчетах.
Эта инициатива также показывает, насколько далеко технология блокчейн проникла в финансовый мейнстрим.
«Крупнейшие банки Америки добровольно переходят в блокчейн», — заявил генеральный директор Digital Chamber Коди Карбон. «Когда крупнейшие институты страны решают, что будущее финансов работает на блокчейне, они доказывают именно то, к чему наша индустрия стремилась все это время».
Значительная конкуренция
Тем не менее, подход банковской отрасли резко отличается от видения криптовалюты открытых сетей.
Ноэль Ачесон, автор книги «Crypto is Macro Now», отметила, что банки годами экспериментировали с частными блокчейн-системами, которые перемещают деньги внутри, сохраняя строгий контроль над пользователями и транзакциями. Планируемая сеть Clearing House расширяет эту модель на несколько банков, но остается далекой от публичных блокчейн-экосистем, где стейблкоины свободно циркулируют.
Ачесон утверждала, что проект демонстрирует, что банки воспринимают стейблкоины всерьез, несмотря на публичные заявления некоторых руководителей, включая генерального директора JPM Джейми Даймона, которые преуменьшали угрозу. По ее словам, хотя стейблкоины предлагают большую ликвидность и гибкость, многие корпоративные клиенты могут предпочесть поддерживаемую банками систему, которая вписывается в существующие рамки соответствия требованиям.
В мартовском отчете Jeffries подсчитала, что стейблкоины могут вызвать отток основных депозитов на 3–5% в течение следующих пяти лет и сократить среднюю прибыль банков примерно на 3%.
Результат может изменить то, как деньги перемещаются в блокчейн-сетях.
В случае успеха инициатива Clearing House может стать серьезным конкурентом стейблкоинам для корпоративных платежей и казначейских операций. В то же время это подчеркивает более широкую тенденцию: традиционные финансы все чаще внедряют технологию блокчейн, даже конкурируя с крипто-нативными альтернативами, построенными на той же инфраструктуре.