Закон о ясности рынка цифровых активов (Digital Asset Market Clarity Act), прошедший через банковский комитет Сената 14 мая, установит правила для отрасли, которая развивается быстрее, чем законы, призванные её регулировать.
Почти все согласны, что регулирование криптовалют давно пора ввести. Однако по мере приближения законопроекта к голосованию в полном составе Сената в нём выявляются пять пробелов, которые угрожают подорвать саму структуру и стабильность, которые законодательство призвано обеспечить.
Пробел в сфере децентрализованных финансов (DeFi)
Платформа или посредник, который перемещает, обменивает, скрывает или иным образом способствует передаче стоимости, не должен иметь возможности избежать надзора, просто называя себя «децентрализованным». Северокорейские хакеры неоднократно использовали миксеры и другую инфраструктуру для отмывания виртуальных активов для перемещения украденной криптовалюты и финансирования программ вооружений режима. Казначейство установило, что Tornado Cash использовался для отмывания более 455 миллионов долларов, похищенных группой Lazarus, а эксперты ООН сообщили, что впоследствии Северная Корея отмыла через ту же платформу ещё 147,5 миллиона долларов. Именно эти слепые зоны должен закрыть Конгресс: когда платформа цифровых активов или посредник выполняет финансовые функции, она должна подпадать под соответствующие меры по противодействию отмыванию денег и соблюдению санкций.
Пробел, известный как лазейка «Tornado Cash»
Некоторые криптоинструменты спроектированы так, чтобы продолжать работать автоматически, даже когда становится очевидно, что они используются для отмывания денег. Когда правила по борьбе с отмыванием денег применяются к человеку, но испаряются в тот момент, когда ту же задачу выполняет программное обеспечение, результатом становится не защита, а прописанная в законе лазейка для обхода. Срочность вопроса не является гипотетической. В мае этого года FinCEN предупредила американские банки о том, что Корпус стражей исламской революции Ирана создал многоюрисдикционную теневую банковскую сеть, сочетающую инфраструктуру цифровых активов с компаниями-однодневками и обменными пунктами, для отмывания доходов от нефти и финансирования закупок оружия и терроризма. Конгресс должен предоставить Управлению по контролю за иностранными активами (OFAC) Министерства финансов США явные полномочия, необходимые для принятия мер против инструментов анонимизации, используемых для обхода санкций.
Пробел в сфере стейблкоинов
Закон GENIUS, принятый ранее в этом году, установил базовую структуру для эмитентов стейблкоинов, но позволил незаконным субъектам обходить эту структуру через протоколы DeFi, офшорные платформы, миксеры или другие сервисы, перемещающие стейблкоины без значимого контроля. Подсанкционные российские субъекты уже использовали стейблкоины, в том числе через платформы, не требующие верификации личности, для перемещения средств и поддержания финансовых сетей. Закон о ясности должен обязать эмитентов стейблкоинов внедрить разумный мониторинг во всей экосистеме для выявления и сообщения о подозрительной активности. Без такой широкой прозрачности стейблкоины рискуют стать предпочтительным каналом для обхода санкций, мошенничества, программ-шифровальщиков, торговли людьми и отмывания денег, связанных с коррупцией.
Пробел в юрисдикции
Платформа, обслуживающая американских клиентов или направляющая активность через финансовую систему США, не должна иметь возможности снять с себя обязательства по противодействию отмыванию денег и соблюдению санкций, просто зарегистрировав штаб-квартиру за рубежом. Министерство юстиции недавно предъявило обвинение гражданину Венесуэлы в предполагаемом отмывании примерно 1 миллиарда долларов через сеть, использовавшую банковские счета, счета на криптовалютных биржах, частные кошельки, компании-оболочки и транзакции в США и из США. Именно такие трансграничные потоки проскальзывают сквозь трещины, когда платформы могут выбирать юрисдикцию с наименее строгим контролем. Если платформа или посредник способствует незаконному финансированию, её следует отключить от легальной финансовой системы.
Пробел в этике и конфликте интересов
За четыре дня до инаугурации 2025 года, по сообщениям, член ближайшей семьи президента Трампа подписал соглашение о продаже 49% доли в их крипто-стартапе World Liberty Financial поддерживаемой Абу-Даби структуре за полмиллиарда долларов. По данным The Wall Street Journal, администрация Трампа впоследствии одобрила предоставление ОАЭ доступа к 500 000 самых передовых в мире чипов для ИИ, преодолев давние objections по национальной безопасности. Закон о ясности сейчас продвигается администрацией, семья которой имеет прямые финансовые интересы в тех самых цифровых активах, которые должен регулировать этот закон. Никакая беспристрастная крипто-структура не может быть построена на таком фундаменте. Закон о ясности должен запретить государственным должностным лицам и членам их ближайших семей владеть, продвигать, спонсировать, одобрять или привлекать инвестиции в проекты цифровых активов, пока должностное лицо находится у власти.
Эти пять пробелов не являются абстрактными проблемами. Каждый из них соответствует деятельности, которая уже происходит: подсанкционные государства перемещают деньги, иностранные чиновники отмывают bribes, враждебные субъекты финансируют программы вооружений, а семья действующего президента продаёт доли в отрасли, которую законодательство призвано регулировать. У Конгресса есть возможность написать правила, которые защитят целостность финансовой системы США. У него также есть возможность написать правила, которые тихо устроят тех, кто хочет её эксплуатировать. Версия Закона о ясности, которая сейчас движется к голосованию в Сенате, ещё недостаточно чётко проводит границу между этими двумя путями.
Выбор перед Сенатом заключается не в том, регулировать ли криптовалюты. Он заключается в том, будут ли правила, написанные Конгрессом, достаточно сильными, чтобы делать то, для чего предназначено регулирование: защищать потребителей, оборонять национальную безопасность США и гарантировать, что государственная должность не может использоваться для личной или семейной выгоды. Между этим законопроектом и данным стандартом стоят пять пробелов. Их можно и нужно закрыть.