Pasar kripto sedang berjuang, pesaing baik melewati masa sulit atau beralih ke area lain, sementara Binance membangun dengan mata tertuju pada peningkatan basis pengguna aktifnya sepuluh kali lipat menjadi 3 miliar pada tahun 2030, Catherine Chen, kepala VIP dan Institusional, mengatakan kepada CoinDesk dalam sebuah wawancara.
“Memang benar, pasar sedang mengalami masa sulit,” kata Chen. “Masih ada beberapa perkembangan regulasi, kami melihat beberapa pesaing kami sedang berjuang atau mungkin mengalihkan fokus mereka.”
Coinbase, misalnya, baru-baru ini mengurangi tenaga kerjanya sebesar 14% atau hampir 700 staf, dengan alasan kondisi pasar yang negatif serta tantangan AI, sebagai bagian dari gelombang pemutusan hubungan kerja (PHK) karyawan kripto tahun ini.
Saat BTC menghadapi resistensi untuk merebut kembali level psikologis enam digit di atas $100.000, level yang tidak terlihat sejak pertengahan November, pasar yang lebih luas mencari pendorong pertumbuhan berkelanjutan di luar spekulasi ritel. Total kapitalisasi pasar kripto berkisar di angka $2,7 triliun, turun hampir 40% dari tertinggi sepanjang masa (ATH) sebesar $4,38 triliun sebelum Flash Crash Oktober, yang darinya bitcoin belum pulih.
Chen mengatakan posisi Binance tetap kuat meskipun terjadi penurunan pasar, mencatat bahwa bursa saat ini melayani lebih dari 310 juta pengguna aktif. Dia menekankan bahwa ini adalah “pengguna individu aktif yang sebenarnya,” diverifikasi melalui protokol KYC dan KYB perusahaan yang ketat, bukan hanya akun “terdaftar,” jelasnya. Binance dianggap sebagai bursa kripto terbesar di dunia, mendominasi pasar dalam volume perdagangan dan pengguna terdaftar. Coingecko menempatkan Binance di posisi kedua dengan volume perdagangan harian rata-rata sekitar $7 miliar.
Menjembatani Kesenjangan Pengeluaran Institusi Sebesar $2 Miliar
Chen berbicara tentang pasar aset digital yang tumbuh sangat signifikan dan memiliki potensi sangat besar, sehingga hanya kolaborasi antara keuangan tradisional (TradFi) dan cryptocurrency asli yang akan melihat kedua belah pihak muncul sebagai pemenang di masa depan.
Binance mengejar kesenjangan pengeluaran besar antara meja tradisional dan aset digital, kata Chen. Dia mencatat bahwa TradFi menghabiskan lebih dari $2 miliar setiap tahun untuk Sistem Manajemen Pesanan (OMS) canggih. Dalam kripto, pengeluaran infrastruktur kurang dari sepersepuluh dari itu, berada di sekitar $185 juta.
Toolkit OMS baru Binance dirancang untuk menjembatani kesenjangan ini secara tepat, bermitra dengan pemain utama industri seperti Coin Metrics, Talos, dan 3Commas untuk menyediakan analitik aliran tingkat institusi, kata Chen.
“Lembaga keuangan semakin menyatu dengan bursa kripto dan penyedia infrastruktur blockchain,” kata Chen. “Mereka tidak ingin membangun semua infrastruktur itu sendiri.”
Menjaminkan Aset Wall Street di Rel Kripto
Konvergensi ini telah bergerak melampaui perdagangan teoretis dan masuk ke dalam infrastruktur inti kustodian institusi. Jadi, sementara pasar mengamati tren ritel, Chen mencatat, Binance telah meluncurkan kerangka perbankan “triparty” institusional yang dirancang untuk meringankan titik nyeri utama TradFi, yaitu risiko counterparty.
Klien institusi tidak ingin meng-kustodi kripto secara langsung maupun meninggalkan modal mereka di bursa, tambah Chen. Sebaliknya, mereka ingin meng-kustodi fiat atau setara fiat dengan mitra perbankan mereka yang sudah ada.
Untuk menyelesaikan masalah ini, Binance telah secara diam-diam terintegrasi dengan manajemen aset tingkat kedaulatan, kata Chen, menambahkan bahwa bursa kripto ini sekarang menerima reksa dana pasar uang yang ditokenisasi dari raksasa institusi BlackRock dan Franklin Templeton sebagai ekosistem triparty yang memenuhi syarat.
Alih-alih secara manual memperpanjang futures Treasury dan menanggung biaya administrasi yang berat, pedagang institusi sekarang dapat menjaminkan saham yang ditokenisasi secara real-time dan menghasilkan yield untuk mendukung operasi perdagangan mereka.
“Baik itu ekuitas, treasury, atau utang, inilah jalan ke depan,” catat Chen, menunjuk pada horizon 12 hingga 18 bulan di mana tokenisasi aset dunia nyata (RWA) matang dengan cepat. “Orang-orang akhirnya menyadari bahwa Anda tidak secara ajaib mengubah karakteristik fundamental atau harga aset dengan mentokenisasinya. Ini pada dasarnya adalah bentuk yang ditingkatkan untuk memastikan aksesibilitas yang lebih baik.”
Chen juga mengingat bahwa Binance baru-baru ini meluncurkan platform Crypto-as-a-Service (CaaS) yang dirancang khusus untuk lembaga keuangan yang ingin terlibat dalam sektor aset digital pada September tahun lalu. Sejak itu, tambahnya, lebih dari 15 lembaga keuangan utama telah mencari layanan mereka.
“Setiap kali pasar buruk, itu selalu merupakan waktu terbaik bagi kami untuk membangun,” kata Chen. “Kami sedang membangun dan memposisikan diri untuk meningkatkan basis pengguna kami 10 kali lipat saat orang-orang tidak memperhatikan—dan kemudian, semoga, kami sudah sampai di sana.”