BitMine Immersion Technologies (BMNR), perusahaan perbendaharaan Ethereum yang dipimpin oleh co-founder Fundstrat Tom Lee, mengadopsi strategi pembiayaan Strategy dan meluncurkan penawaran saham preferen senilai $300 juta, seiring perusahaan perbendaharaan kripto mencari cara baru untuk mengamankan pendanaan.
Menurut pengajuan Rabu ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), perusahaan menawarkan 3 juta saham Seri A Perpetual Preferred Stock dengan nilai tercatat $100 per saham. Efek ini membawa tingkat dividen tahunan 9,5%, dengan dividen dibayarkan secara tunai mingguan jika dideklarasikan oleh dewan direksi perusahaan.
BitMine menyatakan saham preferen tersebut akan dicatatkan di Bursa Efek New York (NYSE) dengan kode BMNP, tertunduk persetujuan.
Penawaran ini muncul saat perusahaan perbendaharaan aset digital, yang baru-baru ini tertekan oleh penurunan harga kripto, mengeksplorasi sumber pendanaan baru. Strategy (MSTR), pemegang bitcoin perusahaan terbesar, memperkenalkan berbagai kelas ekuitas preferen. Rekan perbendaharaan bitcoin Strive (ASST) dan Metaplanet juga menerbitkan saham preferen pembayar dividen.
Menurut pengajuan tersebut, Bitmine bertujuan membawa strategi tersebut ke strategi perbendaharaan Ethereum-nya.
Perusahaan ini telah menjadi salah satu pembeli paling agresif di sektor ini, mengakumulasi lebih dari 5,3 juta ETH senilai sekitar $10 miliar dan mengendalikan sekitar 4,5% pasokan beredar Ethereum selama setahun terakhir. Taruhan ETH tersebut saat ini duduk pada perkiraan kerugian belum terealisasi sebesar $9 miliar karena harga ETH jatuh di bawah $1.800 dari sekitar $5.000 pada Oktober.
Saham preferen Bitmine dapat ditebus oleh perusahaan dengan premi mulai dari 10% hingga 0% tergantung kapan penebusan terjadi. Pemegang juga akan memiliki hak pembelian kembali jika terjadi perubahan korporasi fundamental tertentu. Pengajuan tersebut tidak merinci bagaimana BitMine bermaksud menggunakan hasil penjualan.
Waktu ini patut diperhatikan mengingat tekanan yang semakin besar pada model pendanaan ekuitas preferen Strategy. Saham preferen STRC perusahaan turun 5% di bawah nilai pari $100 pada Rabu karena investor memperdebatkan apakah perusahaan dapat dengan nyaman mempertahankan pembayaran dividennya sementara harga bitcoin merosot.