JPMorgan (JPM) sedang bersiap meluncurkan dana pasar uang ter-tokenisasi, tanda terbaru bahwa institusi keuangan besar dan manajer aset Wall Street mempercepat upaya untuk memindahkan aset tradisional ke jalur blockchain.
Pengajuan pada hari Selasa kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menguraikan rencana untuk dana pasar uang berbasis blockchain yang berinvestasi secara eksklusif pada Surat Utang Jangka Pendek AS, uang tunai, dan perjanjian repo semalam yang didukung oleh sekuritas pemerintah.
Dana yang dijuluki JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund (JLTXX) ini akan mempertahankan saldo token berbasis blockchain yang terkait dengan catatan kepemilikan investor, memungkinkan pengguna yang disetujui untuk mengajukan permintaan pembelian, penebusan, dan transfer melalui Ethereum, menurut pengajuan tersebut. Infrastruktur blockchain yang mendasarinya akan dioperasikan oleh Kinexys Digital Assets, unit blockchain JPMorgan yang sebelumnya dikenal sebagai Onyx.
Dana ini dirancang untuk memenuhi persyaratan aset cadangan di bawah GENIUS Act, undang-undang yang bertujuan mengatur penerbit stablecoin di AS. Hal ini dapat memposisikan produk tersebut sebagai kendaraan cadangan yang menghasilkan imbal hasil bagi perusahaan stablecoin yang mencari eksposur Treasury yang sesuai regulasi.
Langkah ini muncul hanya beberapa hari setelah BlackRock (BLK), manajer aset terbesar di dunia, mengajukan dokumen untuk kendaraan cadangan Treasury ter-tokenisasi baru dan saham berbasis blockchain dari dana pasar uang senilai $7 miliar yang sudah ada.
Tokenisasi — proses menciptakan representasi berbasis blockchain dari aset keuangan tradisional — telah menjadi salah satu tren terpanas di pasar keuangan dan kripto. Pendukung berpendapat bahwa teknologi ini dapat mengurangi waktu penyelesaian, meningkatkan transparansi, dan memungkinkan perdagangan serta penggunaan jaminan sepanjang waktu.
Pasar aset dunia nyata (RWA) ter-tokenisasi telah tumbuh lebih dari 200% selama setahun terakhir dan kini melampaui $32 miliar, menurut data rwa.xyz. Produk Treasury telah muncul sebagai salah satu segmen dengan pertumbuhan tercepat karena institusi mencari cara untuk mendapatkan imbal hasil dari uang tunai onchain.
JPMorgan telah menjadi salah satu bank tradisional paling aktif yang menanamkan infrastruktur blockchain ke dalam keuangan tradisional. Pada bulan Desember, bank tersebut meluncurkan dana pasar uang ter-tokenisasi bernama MONY di Ethereum, memberikan akses berbasis blockchain kepada investor institusional ke produk uang tunai jangka pendek. Melalui Kinexys, bank tersebut juga telah memproses transaksi jaminan dan penyelesaian ter-tokenisasi untuk klien institusional.