Menurut laporan terbaru dari FalconX, platform perdagangan kripto Hyperliquid mulai bersaing dengan bursa tradisional dan operator pasar prediksi seiring ekspansi bisnisnya melampaui perdagangan perpetual futures.
David Lawant, ahli strategi pasar kripto senior, menguraikan bagaimana langkah terbaru Hyperliquid ke pasar pra-IPO, kontrak prediksi, dan aset dunia nyata yang ditokenisasi memperluas daya tarik platform ini di luar trader asli kripto.
“Hyperliquid mulai mendapatkan daya tarik seiring permintaan untuk pasar HIP-3 meluas hingga mencakup pasar pra-IPO,” demikian bunyi laporan tersebut.
Hyperliquid pertama kali dikenal melalui perpetual futures kripto, jenis kontrak derivatif yang mendominasi perdagangan aset digital lepas pantai. Token asli platform, HYPE, telah melonjak 94% dalam tiga bulan terakhir. Namun, FalconX menyatakan bahwa produk-produk baru dapat mendorong platform ini ke persaingan yang lebih langsung dengan perusahaan seperti CME Group, pasar prediksi Kalshi yang didukung Intercontinental Exchange, dan Polymarket.
Laporan tersebut menyoroti meningkatnya aktivitas di pasar HIP-3 Hyperliquid, yang memungkinkan pengguna memperdagangkan aset seperti saham, komoditas, valas, dan kontrak pra-IPO sepanjang waktu. FalconX mengatakan pasar-pasar tersebut menarik perhatian setelah trader menggunakannya untuk berspekulasi pada perusahaan seperti Cerebras, Anthropic, dan SpaceX sebelum pencatatan publik.
Platform ini juga mulai meluncurkan pasar hasil HIP-4, yang berfungsi mirip dengan pasar prediksi dengan memungkinkan trader bertaruh pada hasil biner yang terkait dengan politik, ekonomi, dan peristiwa kripto.
FalconX menyatakan bahwa kemampuan untuk memperdagangkan kontrak prediksi bersama posisi kripto dan aset dunia nyata di platform yang sama dapat menjadi keunggulan besar.
“Sebagai contoh, Anda dapat menggabungkan posisi perpetual HIP-3 pada NVDA dengan pasar hasil yang memprediksi apakah perusahaan akan meleset atau melampaui target laba,” kata laporan tersebut.
Perusahaan ini juga menyoroti minat awal yang kuat terhadap exchange-traded funds (ETF) yang baru diluncurkan dan terkait dengan token HYPE milik Hyperliquid. Menurut data Bloomberg yang dikutip dalam laporan, ETF spot HYPE dari 21Shares dan Bitwise telah menarik aliran dana gabungan sebesar $53 million hanya dalam beberapa sesi perdagangan.
FalconX mencatat bahwa aliran dana tersebut mewakili persentase yang lebih besar dari kapitalisasi pasar HYPE dibandingkan aliran dana awal ke ETF spot bitcoin, ether (ETH), dan solana (SOL) pada tahap yang serupa.
Sementara itu, kemitraan terbaru Hyperliquid dengan Coinbase (COIN) dan Circle (CRCL) untuk mengintegrasikan USDC sebagai aset kutipan yang selaras dapat secara signifikan meningkatkan pendapatan protokol. FalconX memperkirakan pengaturan ini dapat menghasilkan pendapatan tahunan hingga $160 million berdasarkan imbal hasil cadangan yang terkait dengan saldo USDC di platform.
Laporan tersebut juga mencatat bahwa perkembangan regulasi di Washington dapat membantu mempercepat adopsi aset dunia nyata yang ditokenisasi di venue perdagangan terdesentralisasi. FalconX mengutip laporan bahwa SEC sedang mempertimbangkan kerangka pengecualian inovasi untuk saham yang ditokenisasi.
Di saat yang sama, perusahaan memperingatkan bahwa perhatian yang meningkat dari bursa keuangan tradisional dapat membawa pengawasan regulasi. CME dan ICE telah menyampaikan kekhawatiran kepada regulator mengenai potensi risiko manipulasi yang terkait dengan pasar Hyperliquid.
Meskipun demikian, FalconX menyatakan bahwa Hyperliquid terus memimpin pasar perpetual futures terdesentralisasi dalam hal volume perdagangan, pendapatan, dan total nilai yang dikunci (TVL), memposisikannya sebagai salah satu platform perdagangan dengan pertumbuhan tercepat di dunia kripto.