Pasar kripto menunjukkan tanda-tanda ketahanan pada hari Kamis, dengan bitcoin (BTC) naik 1,1% sejak tengah malam UTC setelah turun di bawah $60.000 pada hari Rabu ke level terendah sejak Oktober 2024, kini berada di $61.240,95.
Kripto terbesar ini tetap berada pada level kritis dalam hal struktur pasar yang lebih luas. Penurunan harga lebih lanjut berpotensi memicu penurunan ke sekitar $52.000. Untuk saat ini, tampaknya telah berhasil melewati badai.
Ether (ETH) naik 1,5% pada hari Kamis dan baru-baru ini diperdagangkan di $1.644 setelah sempat jatuh ke $1.550 sekitar pukul 17:00 UTC pada hari Rabu.
Kenaikan pada hari Kamis kemungkinan terkait dengan pemulihan ekuitas AS. Berjangka S&P 500 dan Nasdaq 100 masing-masing naik 0,7% dan 2,2%.
Posisi Derivatif
- BTC kembali menguji level rendah di dekat $59.000 pada hari Rabu dan sejak itu memantul kembali ke atas $61.000.
- Volatilitas dua arah telah terbukti merugikan taruhan berjangka leverage di seluruh pasar. Bursa terpusat melikuidasi hampir $1 miliar posisi berjangka kripto dalam 24 jam, dengan posisi long menyumbang porsi terbesar.
- Namun, open interest (OI) berjangka bitcoin melonjak menjadi 763K BTC, tertinggi sejak 4 Juni, mengakhiri periode kestabilan di sekitar 730K BTC. Dengan kata lain, penurunan harga memicu aliran masuk dana, tetapi belum tentu di sisi bullish. Faktanya, tingkat pendanaan tahunan telah berbalik negatif, pertanda trader membayar premi untuk eksposur downside.
- Pasar berjangka ether tidak melihat peningkatan OI yang signifikan, dan tingkat pendanaan tetap sedikit positif.
- OI SOL tetap mendekati rekor tertinggi hari Rabu, di samping tingkat pendanaan yang sebagian besar netral yang menunjukkan posisi seimbang di pasar. Hal yang sama berlaku untuk XRP, yang OI-nya berkisar di level tertinggi sejak Oktober.
- Delta volume kumulatif 24 jam yang dinormalisasi OI untuk sebagian besar koin, termasuk BTC, negatif untuk hari ketiga berturut-turut. Ini pertanda bear memimpin aksi harga dengan melakukan shorting pada harga pasar daripada menggunakan limit order pasif.
- BVIV, yang mengukur volatilitas tersirat 30 hari BTC, telah turun ke 46% dari tertinggi 51%. Penurunan "pengukur ketakutan" ini, yang mewakili permintaan opsi, mendukung rebound semalam kripto. Hal yang sama berlaku untuk indeks volatilitas tersirat ether, EVIV.
- Namun, ether dianggap lebih volatil daripada BTC, dengan volatilitas tersirat lebih kaya sebesar 10 poin atau lebih dibandingkan bitcoin di semua kerangka waktu.
- Skew opsi untuk dua kripto terbesar menunjukkan kekhawatiran downside yang persisten dan menguat. Misalnya, skew satu minggu BTC menunjukkan premi volatilitas hampir 25 poin untuk put. Ini juga berarti taruhan upside saat ini murah dan dapat menarik permintaan kuat jika data Core PCE AS bulan Mei pada hari Kamis menunjukkan perlambatan inflasi.
Pembicaraan Token
- Pasar altcoin mencatat lonjakan berlebihan pada hari Kamis setelah kerugian pada hari Rabu, mencerminkan lingkungan likuiditas rendah.
- Jupiter (JUP) turun lebih dari 12% dalam enam jam pada hari Rabu sebelum memantul lebih dari 18%, melikuidasi trader berjangka di kedua arah.
- Data Coinglass menunjukkan bahwa $1 miliar posisi berjangka dilikuidasi dalam 24 jam terakhir, dengan $585 juta di antaranya dikaitkan dengan pasangan perdagangan altcoin.
- Token decentralized finance (DeFi) AAVE dan ETHFI juga berkinerja baik pada hari Kamis, masing-masing naik 2,5% dan 4,7% sejak tengah malam.
- Sementara itu, token AI kesulitan pulih. RENDER dan NEAR mencatat kerugian antara 0,8% dan 1,9% meskipun terjadi rebound di sektor kripto lainnya.
- Token jaringan Layer-1 solana (SOL) jatuh ke $64 pada hari Rabu untuk menyelesaikan penurunan 75% sejak September. Penembusan di bawah terendah 6 Juni sebesar $60 akan menandai titik terendahnya sejak Desember 2023.