Futures indeks volatilitas bitcoin BTC$62,945.93 milik CME mulai diperdagangkan minggu lalu, menawarkan cara baru bagi investor untuk memperdagangkan dan melakukan lindung nilai terhadap volatilitas harga. DV Chain dan Monarq Asset Management mengeksekusi transaksi blok pertama, memulai perdagangan kontrak tersebut.
Kontrak volatilitas ini melacak CME CF Bitcoin Volatility Index (BVX), yang mencerminkan ekspektasi pasar terhadap volatilitas bitcoin selama empat minggu. Peluncurannya memungkinkan trader mengambil posisi secara langsung pada turbulensi harga yang diharapkan, bukan hanya arah harga.
Perbedaan ini penting karena sebagian besar derivatif, termasuk futures, perpetual futures, dan opsi, memerlukan pandangan ke mana harga akan bergerak. Futures volatilitas menghilangkan kompleksitas tersebut, memungkinkan trader mengekspresikan pandangan murni tentang seberapa besar BTC akan bergerak ke arah mana pun.
Hal ini membuka pintu bagi serangkaian strategi lindung nilai dan portofolio baru yang sebelumnya sulit dieksekusi di venue yang teregulasi. Bayangkan posisi untuk seberapa besar bitcoin mungkin bergerak di sekitar peristiwa seperti data inflasi AS minggu ini — trader dapat melakukan long atau short volatilitas tergantung pada pandangan mereka.
Shiliang Tang, CEO Monarq, menyebut peluncuran ini sebagai langkah positif dalam memperluas penawaran volatilitas yang teregulasi.
"Seiring bitcoin terus matang menjadi kelas aset institusional yang lebih arus utama, permintaan akan instrumen manajemen risiko yang canggih juga tumbuh bersamanya. Alat yang kuat seperti futures Volatilitas Bitcoin CME Group adalah tepat apa yang dibutuhkan investor untuk secara akurat mengekspresikan pandangan pasar mereka dan secara efisien melakukan lindung nilai portofolio mereka dalam kerangka kerja yang aman dan transparan," ujarnya dalam pengumuman pers.
Monarq Asset Management adalah perusahaan investasi aset digital kuantitatif dan sistematis yang berfokus pada institusi yang dikelola oleh mantan eksekutif dari perusahaan seperti LedgerPrime, Tower Research, dan BlockTower Capital. DV Chain adalah penyedia layanan likuiditas dan market-making.
Peluncuran futures volatilitas ini memperluas rangkaian produk CME yang ada, yang terdiri dari kontrak futures dan opsi standar serta mikro untuk bitcoin dan ether. Bisnis derivatif kripto platform ini telah mencapai sekitar 266.900 kontrak year-to-date, naik 38% year-on-year, sementara rata-rata open interest harian berdiri di sekitar 274.500 kontrak, naik 18%.