Citigroup meluncurkan cara baru bagi investor kaya dan institusional untuk membeli saham perusahaan privat menggunakan teknologi blockchain, sebagai bagian dari dorongan lebih luas oleh bank-bank besar untuk membawa aset keuangan tradisional ke jaringan aset digital.
Bank tersebut pada hari Kamis memperkenalkan apa yang disebutnya Digital Depositary Receipts, sebuah produk yang memungkinkan investor mendapatkan eksposur terhadap saham perusahaan privat melalui sekuritas berbasis blockchain yang diterbitkan dan dipegang oleh Citi.
Peluncuran ini terjadi saat banyak perusahaan yang tumbuh cepat menunggu lebih lama untuk go public, sehingga menyisakan lebih sedikit cara bagi investor untuk mengakses perusahaan privat yang diminati. Pada saat yang sama, permintaan untuk investasi pasar privat melonjak seiring investor mencari peluang di luar saham publik.
"Fokus kami dengan Digital Depositary Receipts adalah untuk terus memperluas akses yang bertanggung jawab ke pasar aset digital," kata juru bicara Citi kepada CoinDesk.
Produk ini memulai debutnya dengan transaksi yang melibatkan Kaleido, perusahaan aset digital dan tokenisasi yang didukung oleh Citi Ventures dan investor dalam bisnis manajemen kekayaan Citi.
Strukturnya didasarkan pada depositary receipts, produk keuangan lama yang memungkinkan investor mendapatkan eksposur terhadap saham melalui sekuritas yang diterbitkan bank. Citi telah mengadaptasi model tersebut untuk perusahaan privat dan mencatat sekuritas tersebut pada infrastruktur blockchain yang dioperasikan oleh operator pasar Swiss, SIX.
Hasilnya adalah versi digital dari instrumen keuangan tradisional. Investor memiliki depositary receipt alih-alih saham yang mendasarinya secara langsung, sementara Citi bertindak sebagai penerbit dan kustodian.
Bank tersebut berpendapat bahwa pendekatan ini dapat membuat investasi pasar privat lebih sederhana dan transparan dibandingkan beberapa struktur yang ada, yang sering kali mengandalkan kendaraan tujuan khusus (SPV) dan banyak perantara.
Peluncuran ini merupakan bagian dari upaya yang lebih besar oleh institusi keuangan besar untuk mentokenisasi aset tradisional.
Tokenisasi mengacu pada representasi aset dunia nyata seperti saham, obligasi, atau simpanan bank sebagai token digital yang dapat berpindah di jaringan blockchain.
Para pendukung mengatakan aset ter-tokenisasi pada akhirnya dapat mengurangi waktu penyelesaian, menurunkan biaya, dan memungkinkan pasar beroperasi sepanjang waktu.
Citi telah menjadi salah satu bank yang mendorong transisi tersebut. Awal bulan ini, Citi bergabung dengan beberapa bank terbesar AS dalam mengumumkan rencana untuk mengembangkan jaringan simpanan ter-tokenisasi bersama melalui The Clearing House pada pertengahan 2027. Sistem ini akan mengubah simpanan bank tradisional menjadi token berbasis blockchain sambil menjaga dana tetap berada di dalam sistem perbankan yang teregulasi.
Untuk saat ini, produk saham privat Citi beroperasi pada infrastruktur yang disediakan oleh SIX. Bank tersebut mengatakan berencana untuk memperluas penawaran ini seiring waktu dan pada akhirnya mendukung jaringan blockchain publik, yang berpotensi memungkinkan lebih banyak investor dan institusi untuk berpartisipasi.