Kondisi pasar keuangan saat ini paling tepat digambarkan sebagai makro-geopolitik di urutan pertama, kripto di urutan kedua. Buktinya jelas. Meskipun ada perkembangan regulasi positif baru-baru ini terkait Clarity Act, bitcoin (BTC) $77.341,59 menunjukkan sedikit antusiasme, diperdagangkan di sekitar $77.200 – hampir tidak berubah selama 24 jam terakhir dan sepanjang minggu. Sementara itu, minyak tetap tinggi di dekat $100 dan modal spekulatif mengalir ke tembaga di tengah kekhawatiran kekurangan belerang. Apa hubungannya? Produksi tembaga sangat bergantung pada asam sulfat, yang pasokannya terganggu melalui Selat Hormuz. Pada intinya, semuanya berpusat pada Hormuz, mendorong aliran dan harga komoditas lebih tinggi, memicu kekhawatiran inflasi, dan menaikkan imbal hasil obligasi, yang konon membebani kripto. Saham AS, di sisi lain, bertahan di dekat rekor tertinggi, didorong oleh optimisme AI. Bitcoin tidak berada di pusat penilaian ulang geo-ekonomi dan AI ini. Oleh karena itu, tidak mengherankan jika ETF bitcoin spot AS terus mengalami arus keluar, mencatatkan $1,15 miliar pada minggu ini setelah $1 miliar pada minggu lalu, menurut SoSoValue. Premi Coinbase, indikator kunci permintaan AS relatif terhadap seluruh dunia, telah mencapai terendah bulanan. Analis berulang kali menekankan bahwa indikator-indikator ini perlu perbaikan yang nyata sebelum reli berkelanjutan dapat terjadi. Pertanyaannya adalah apakah itu akan terjadi sementara pasar tetap terpaku pada geopolitik dan AI. Sementara itu, sudut-sudut tertentu di pasar kripto, khususnya perpetual on-chain dan token tahan kuantum, terus menunjukkan kekuatan, didorong oleh berita dan narasi spesifik, seperti yang kami bahas Kamis lalu. Token (NEAR) blockchain Layer-1 Near Protocol adalah tambahan terbaru untuk kelompok tersebut, melonjak lebih dari 25% dalam 24 jam terakhir setelah pengumuman pembaruan besar yang berfokus pada penskalaan otomatis dan ketahanan kuantum. Di pasar tradisional, futures Nasdaq telah menyerahkan kenaikan awal dan diperdagangkan relatif datar. Analis tetap secara luas bullish pada saham setelah musim laporan keuangan terbaru. Tetap waspada. Baca selengkapnya: Untuk analisis aktivitas hari ini di altcoin dan derivatif, lihat Crypto Markets Today. Untuk daftar lengkap acara minggu ini, lihat "Crypto Week Ahead" dari CoinDesk. Sedang tren: - ZachXBT menandai eksploitasi Polymarket senilai $520K di Polygon, tim mengatakan dana aman (CoinDesk): Polymarket menyadari laporan yang terkait dengan sistem pembayaran hadiahnya dan menekankan bahwa dana pengguna serta resolusi pasar tetap aman, menggambarkan masalah tersebut sebagai masalah internal daripada eksploitasi kontrak yang lebih luas. Pembaruan lebih lanjut diharapkan. - Near Protocol akan mengotomatiskan pertumbuhannya sendiri dan tokennya melonjak (CoinDesk): Pembaruan mendatang Near akan memungkinkan jaringan untuk menskalakan secara dinamis tanpa campur tangan manusia. Pasar menyetujui, mendorong NEAR naik 27% dalam 24 jam terakhir menjadi $2,25. - Saham Asia mengikuti kenaikan Wall Street dan harga minyak naik karena ketidakpastian perang Iran (AP): Saham Asia naik pada hari Jumat setelah kenaikan sederhana di Wall Street, sementara harga minyak naik karena upaya untuk mengakhiri perang Iran memberikan hasil yang terbatas. Harga minyak pada hari Kamis dalam perdagangan AS, mengurangi tekanan dari pasar obligasi seiring penurunan imbal hasil. - Imbal hasil Treasury turun saat investor mencerna seminggu volatilitas pasar obligasi (CNBC): Imbal hasil Treasury AS turun pada hari Jumat setelah seminggu volatilitas yang melihat biaya pinjaman naik ke tertinggi multi-tahun sebagai respons terhadap kekhawatiran inflasi yang kembali muncul. Imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun turun lebih dari 2 basis poin menjadi 4,564%. Sinyal hari ini: Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari HYPE telah melonjak di atas 70. Meskipun pembacaan di atas 70 secara luas diberi label sebagai "jenuh beli", interpretasi ini sering menyesatkan. RSI adalah osilator momentum yang mengukur kecepatan dan besarnya perubahan harga baru-baru ini. Pembacaan di atas 70 hanya menandakan momentum bullish yang kuat dan menunjukkan bahwa tren naik mungkin masih memiliki ruang untuk berjalan. Ini tidak secara otomatis berarti aset tersebut terlalu mahal atau akan segera berbalik arah, seperti yang sering diimplikasikan oleh narasi populer. Di pasar yang sedang tren kuat, RSI dapat tetap tinggi untuk periode yang diperpanjang tanpa memicu pullback yang berarti.