Sebuah eksperimen besar yang dipimpin oleh Bank for International Settlements (BIS) menemukan bahwa tokenisasi dapat membantu mengatasi beberapa titik nyeri terbesar dalam pembayaran lintas batas, mulai dari waktu penyelesaian yang lambat hingga rekonsiliasi antarbank yang mahal.
Project Agorá, upaya bersama antara BIS, tujuh bank sentral, dan lebih dari 40 lembaga keuangan swasta, menyimpulkan bahwa cadangan bank sentral dan deposito bank komersial yang ditokenisasi dapat mendukung penyelesaian atomik lintas mata uang dan yurisdiksi.
Penyelesaian atomik mengacu pada transaksi yang diselesaikan dengan prinsip "semua atau tidak sama sekali", mengurangi risiko bahwa satu sisi pembayaran lintas batas gagal sementara sisi lainnya berhasil.
Inisiatif ini melibatkan Federal Reserve Bank of New York, Bank of England, Bank of Japan, Swiss National Bank, dan bank sentral lainnya bersama bank komersial besar dan perusahaan keuangan.
Peserta Project Agorá kini berencana melampaui simulasi menuju pengujian transaksi bernilai nyata yang melibatkan beberapa mata uang dan institusi. Bank of Canada juga bergabung dengan inisiatif ini minggu ini.
Temuan ini muncul saat bank global dan manajer aset meningkatkan upaya tokenisasi mereka sendiri. DTCC, lembaga kliring Wall Street, berencana meluncurkan infrastruktur penyelesaian yang ditokenisasi untuk saham, ETF, dan Surat Utang AS, sementara Nasdaq dan Intercontinental Exchange pemilik NYSE sama-sama mengembangkan sistem berbasis blockchain untuk saham yang ditokenisasi.
Transfer lintas batas saat ini dapat memantul di antara beberapa bank perantara sebelum mencapai tujuannya, sering kali memakan waktu berhari-hari untuk diselesaikan dan menciptakan risiko operasional di sepanjang jalan. Laporan tersebut menunjukkan bahwa penggunaan tokenisasi dan jalur blockchain dapat berarti lebih sedikit penundaan dan pembayaran yang gagal dalam sistem keuangan global.
BIS, yang sering digambarkan sebagai "bank sentral untuk bank sentral," telah menjadi semakin aktif dalam penelitian blockchain dan tokenisasi karena pemerintah dan perusahaan keuangan memikirkan kembali cara uang dan sekuritas bergerak secara global.
Namun, lembaga tersebut memperingatkan bahwa stablecoin — mata uang digital yang terikat pada uang fiat yang diterbitkan di blockchain oleh perusahaan swasta — dapat menimbulkan risiko bagi sistem keuangan, dan mendesak percepatan upaya untuk mengatur sektor tersebut.