Le marché des cryptomonnaies reste sous pression avant la publication des données clés sur l'inflation aux États-Unis, qui devraient montrer que le coût de la vie a atteint un sommet de trois ans à plus de 4 % en mai.
Des tokens tels que le zcash (ZEC), axé sur la confidentialité, et le HYPE de la bourse décentralisée Hyperliquid ont chacun chuté de plus de 10 % en 24 heures, un signal d'aversion au risque sur le marché au sens large. ADA, ONDO et BCH figurent également parmi les perdants, reculant de plus de 4 %. L'indice CoinDesk 20 a perdu 3 % sur la période.
Le Bitcoin BTC$61,412.97 est revenu sous les 61 500 $, annulant presque le rebond de dimanche qui avait vu les prix dépasser les 64 000 $ sur certaines bourses. Plus important encore, la cryptomonnaie s'échange en dessous de sa moyenne mobile simple (SMA) sur 200 semaines, une ligne technique largement suivie par les traders.
« L'historique de la moyenne mobile sur 200 semaines au cours des 11 dernières années (avant cela, le marché n'était jamais passé en dessous) montre que le temps moyen passé à proximité est de près de 11 mois, ce qui suggère un marché baissier très long », a déclaré Alex Kuptsikevich, analyste en chef des marchés chez FxPro, dans un e-mail.
Positionnement sur les dérivés
- Le volume des contrats à terme sur les cryptomonnaies au cours des dernières 24 heures a augmenté de 1,2 % pour atteindre 193 milliards de dollars, tandis que les intérêts ouverts (OI) ont reculé de 1,5 % à 102,27 milliards de dollars. En revanche, les liquidations ont bondi de 38 % à 418 millions de dollars, les positions longues représentant plus de 300 millions de dollars du total alors que le bitcoin replongeait vers 61 000 $ hier.
- Les intérêts ouverts (OI) sur les contrats à terme du bitcoin ont légèrement augmenté pour atteindre 728 000 BTC, contre 712 000 BTC, malgré la baisse du prix de la cryptomonnaie. Une hausse des OI couplée à une baisse des prix indique un nouveau positionnement à la vente (short), signe que les traders anticipent une poursuite de la baisse.
- Cette conclusion est renforcée par des taux de financement perpétuels négatifs et un delta de volume cumulé sur 24 heures ajusté aux OI négatif, ce dernier indiquant que les vendeurs frappent les ordres d'achat au marché plutôt que de placer des ordres à cours limité passifs.
- Les OI sur les contrats à terme de Solana ont atteint 69,58 millions de tokens, en hausse de près de 2 % sur la journée, se rapprochant du pic record du 5 juin à 71,57 millions. Les taux de financement et le CVD sont négatifs, reflétant la configuration baissière du bitcoin.
- La tendance baissière s'étend à l'ensemble du marché. Les taux de financement et le CVD sont négatifs pour la plupart des principales cryptomonnaies, y compris l'ether (ETH) et le XRP. La seule exception est le XMR, dont le CVD sur 24 heures est légèrement positif.
- L'indice de volatilité implicite à 30 jours du bitcoin s'établit à 51,21 %, en hausse par rapport aux 45,8 % de lundi, reflétant une incertitude renouvelée avant la publication de l'IPC américain plus tard aujourd'hui. L'indice de volatilité implicite de l'ETH a également légèrement augmenté.
- Sur Deribit, les options put à court terme sur le BTC et l'ETH continuent de commander une prime notable par rapport aux options call, signe que la demande de couverture contre les baisses reste élevée. La volatilité implicite à une semaine s'échange à un niveau bas par rapport à la volatilité réalisée à une semaine, une configuration favorable aux acheteurs d'options.
- Dans les flux de blocs, une stratégie long butterfly a été structurée sur l'échéance du 31 juillet, impliquant des positions longues sur des calls aux prix d'exercice de 70 000 $ et 80 000 $ et une position short 2x sur le call à 75 000 $. Le trade est rentable si le BTC se consolide autour de 75 000 $ jusqu'à fin juillet, ce qui implique que le desk à l'origine de la position ne voit pas de conviction directionnelle forte à partir d'ici.
Discussions sur les tokens
- La valeur totale verrouillée (TVL) d'Uniswap V4, les dépôts situés à l'intérieur d'un protocole, a semblé exploser de plus de 350 % en une journée, DefiLlama affichant environ 2 milliards de dollars d'entrées apparentes concentrées sur la BNB Chain. Le bond était suffisamment important pour ressembler à une migration majeure de liquidités vers la bourse.
- Ce n'était cependant pas le cas. Ce chiffre ne représentait pas une vague de capitaux entrant dans le protocole. CoinDesk a attribué ce pic au token H du protocole Humanity Protocol, qui a été piraté et minté en quantité illimitée la veille. Ces nouveaux tokens sans valeur sont restés dans un pool de la BNB Chain et ont gonflé la lecture en dollars du tableau de bord plutôt que de représenter de véritables dépôts. Le fondateur de DefiLlama a été contacté pour confirmation.
- Santiment, une plateforme d'analyse comportementale, a indiqué que la vente généralisée sur le marché a atteint une zone d'achat historique.
- Le MVRV (valeur de marché sur valeur réalisée) sur 30 jours, un indicateur du profit ou de la perte moyen pour les traders ayant acheté un token au cours du dernier mois, montre que l'acheteur récent typique est sous l'eau sur le bitcoin de 10 %, l'ether de 12 %, le chainlink de 9 %, le XRP de 8 % et le cardano d'environ 18 %. Le cabinet qualifie les quatre premiers de « fair buy » et le cardano de « strong buy ».
- MORPHO$1.9021 a bondi de 12 % en 24 heures après que le protocole de prêt onchain a levé 175 millions de dollars, l'un des plus importants tours de financement de l'histoire de la DeFi, co-dirigé par Paradigm, a16z crypto et Ribbit Capital avec le soutien d'Apollo et VanEck.
- L'accord, structuré comme un achat de tokens, a valorisé le protocole jusqu'à 2 milliards de dollars. Le token a ensuite cédé une partie de ses gains.