BitMine Immersion Technologies (BMNR), une entreprise de trésorerie Ethereum dirigée par le cofondateur de Fundstrat, Tom Lee, s'inspire de la stratégie de financement de Strategy et lance une offre d'actions privilégiées de 300 millions de dollars, alors que les entreprises de trésorerie crypto cherchent de nouvelles façons de sécuriser des financements.
Selon un dépôt effectué mercredi auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, la société propose 3 millions d'actions de ses actions privilégiées perpétuelles de série A, avec une valeur nominale de 100 dollars par action. Les titres offrent un taux de dividende annuel de 9,5 %, les dividendes étant versés hebdomadairement en espèces s'ils sont déclarés par le conseil d'administration de la société.
BitMine a indiqué que les actions privilégiées seront cotées à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole BMNP, sous réserve d'approbation.
Cette offre intervient alors que les entreprises de trésorerie d'actifs numériques, récemment sous pression en raison de la baisse des prix des cryptomonnaies, explorent de nouvelles sources de financement. Strategy (MSTR), le plus grand détenteur institutionnel de bitcoin, a introduit diverses classes d'actions privilégiées. Les pairs de trésorerie bitcoin Strive (ASST) et Metaplanet ont également émis des actions privilégiées versant des dividendes.
Selon le document, Bitmine vise à appliquer cette stratégie à sa trésorerie Ethereum.
L'entreprise a été l'un des acheteurs les plus agressifs du secteur, accumulant plus de 5,3 millions d'ETH d'une valeur d'environ 10 milliards de dollars et contrôlant environ 4,5 % de l'offre en circulation d'Ethereum au cours de la dernière année. Ce pari sur l'ETH affiche actuellement une perte latente estimée à 9 milliards de dollars, les prix de l'ETH étant tombés sous la barre des 1 800 dollars, contre environ 5 000 dollars en octobre.
Les actions privilégiées de Bitmine peuvent être rachetées par la société avec des primes allant de 10 % à 0 % selon le moment du rachat. Les détenteurs auront également des droits de rachat en cas de changements corporatifs fondamentaux spécifiques. Le document ne précise pas comment BitMine compte utiliser les fonds.
Le timing est notable compte tenu de la pression croissante sur le modèle de financement par actions privilégiées de Strategy. Mercredi, les actions privilégiées STRC de la société ont chuté de 5 % sous leur valeur nominale de 100 dollars, les investisseurs se demandant si l'entreprise pourra confortablement maintenir ses paiements de dividendes alors que les prix du bitcoin reculent.