Selon des documents judiciaires récemment déclassifiés du tribunal fédéral de Manhattan, Jane Street Group, l'une des plus grandes sociétés de trading de Wall Street, aurait utilisé un canal Telegram privé avec des initiés de Terraform Labs pour vendre 192 millions de dollars du stablecoin TerraUSD (UST) avant son effondrement en mai 2022.
La plainte, intentée par l'administrateur chargé de la liquidation de la masse de la procédure collective de Terraform, a été modifiée la semaine dernière avec moins de caviardages, révélant de nouveaux détails sur la manière dont Jane Street aurait obtenu des informations non publiques alors que l'écosystème Terra s'effondrait.
Jane Street a nié les allégations initiales, formulées en février, les qualifiant de « désespérées » et « sans fondement », et a demandé au tribunal de rejeter l'affaire.
Selon la plainte, l'avantage de Jane Street proviendrait d'un canal Telegram privé entre l'ancien stagiaire de Terraform, Bryce Pratt, qui travaillait alors chez Jane Street, et ses anciens collègues au sein de Terraform.
La masse créancière affirme que cet accès a aidé Jane Street à liquider sa position UST près de la parité avant l'effondrement du stablecoin algorithmique, puis à constituer des positions courtes qui ont généré environ 134 millions de dollars alors que l'écosystème de 40 milliards de dollars de Terra s'effondrait.
Dans un échange interne cité dans la plainte, Pratt aurait plaisanté en disant que ses collègues devraient être « légèrement satisfaits » d'avoir un « avantage informationnel ».
Forte de cet avantage, Jane Street aurait vendu l'intégralité de sa position UST le 7 mai 2022, sortant d'environ 193 millions de tokens. Sa plus grosse transaction, une vente d'UST de 85 millions de dollars sur l'échange décentralisé Curve Finance, a eu lieu seulement neuf minutes après que Terraform a discrètement retiré 150 millions de dollars de liquidités UST du même pool.
Cette transaction est importante car les analyses publiques post-mortem de l'effondrement de Terra se sont longtemps concentrées sur un important swap sur Curve qui a contribué à décrocher le token de son ancrage à 1 dollar. Le procès allègue désormais que le portefeuille appartenait à Jane Street.
Lorsqu'une société d'analyse crypto a ensuite informé un contact de Jane Street que l'entreprise avait « fait un carton », les communications internes citées dans l'affaire montrent des traders s'inquiétant de la manière dont leurs portefeuilles avaient été identifiés, puis discutant de la façon de les « désactiver ».
« Ce procès est une tentative transparente d'extorquer de l'argent alors qu'il est bien établi que les pertes subies par les détenteurs de Terra et de Luna sont le résultat d'une fraude de plusieurs milliards de dollars perpétrée par la direction de Terraform Labs », a déclaré un porte-parole de Jane Street. « Comme le démontre la requête en rejet déposée au tribunal le mois dernier, nous nous défendrons vigoureusement contre ces allégations sans fondement et opportunistes. »
Le procès nomme également le cofondateur de Jane Street, Robert Granieri, et le trader Michael Huang. Il allègue des violations des lois fédérales sur les valeurs mobilières et du Commodity Exchange Act, et demande la restitution des bénéfices pour rembourser les créanciers.
Une décision de 2023 d'un tribunal fédéral dans une affaire distincte de la Securities and Exchange Commission (SEC) a conclu que l'UST et le Luna étaient des valeurs mobilières, une conclusion qui renforce le fondement juridique de la nouvelle plainte.
Selon la plainte, le 18 mai 2022, cinq jours après que l'UST ait touché le fond, Jane Street a proposé un emploi au responsable de la recherche de Terraform. Il a commencé deux semaines plus tard.