La narrative de l'IA de Solana gagne un nouveau soutien auprès des investisseurs en cryptomonnaies qui soutiennent que le SOL pourrait être positionné comme un actif d'infrastructure financière central dans une économie pilotée par des agents. Parker White, COO de DeFiDevCorp, et Tom Shaughnessy, partenaire fondateur de Delphi Ventures, ont tous deux cité la vitesse, la liquidité et l'écosystème de développeurs de Solana comme raisons pour lesquelles le marché pourrait sous-évaluer l'actif.
La Thèse de l'IA de Solana S'Intensifie
White, connu sur X sous le nom de @TheOtherParker_, a déclaré le 9 mai qu'il reste haussier sur le SOL car Solana combine une « technologie de classe S, une adoption par les utilisateurs et une liquidité ». Il a réfuté l'argument courant selon lequel la base de liquidité DeFi et de TVL plus importante d'Ethereum lui donne une avance insurmontable, arguant que la comparaison change une fois que la finance traditionnelle entre sur le marché.
« Certains rétorqueront : "Oui, mais l'ETH a une avance énorme en liquidité/TVL DeFi." Cependant, énorme est relatif et, comparé à la liquidité TradFi, toute la liquidité DeFi n'est qu'une goutte d'eau dans l'océan », a écrit White. « Ainsi, lorsque les allocateurs de capital TradFi entreront dans l'espace, le SOL et l'ETH seront effectivement sur un pied d'égalité. Dans cet environnement, la technologie/l'UX joue un rôle majeur dans l'adoption et le SOL l'emporte haut la main. »
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White a également soutenu que l'évaluation relative du SOL laisse place à une réévaluation plus importante si les investisseurs commencent à considérer Solana comme un concurrent sérieux d'Ethereum. « Ajoutez à cela un écart de valeur relative de 5x, et il est vraiment difficile de ne pas être haussier », a-t-il écrit. « Si le SOL rattrape simplement l'ETH, le SOL atteint environ 500 $ sans que l'ETH ne bouge. De bonnes chances d'un bon résultat. »
La partie la plus novatrice de la thèse de White n'est pas simplement que Solana peut rivaliser avec Ethereum en termes de débit ou d'expérience utilisateur. C'est que l'IA pourrait rendre Solana plus pertinente stratégiquement, et non moins. À son avis, de nombreuses entreprises de logiciels font face à l'incertitude alors que l'IA comprime les marges ou perturbe les modèles de flux de trésorerie établis. En revanche, Solana pourrait en bénéficier si les agents autonomes nécessitent des rails financiers rapides, peu coûteux et accessibles mondialement.
« Alors que les flux de trésorerie futurs des logiciels continuent d'être réévalués avec l'augmentation de l'incertitude, les investisseurs chercheront à diversifier, car la diversification est la meilleure façon de combattre l'incertitude », a écrit White. « À mesure que cette diversification se produit, les investisseurs rationnels considéreront le SOL comme un pari sur l'infrastructure logicielle financière qui possède un "haut degré de convexité positive de l'IA". »
L'argument de White repose sur l'hypothèse que l'activité des agents nécessitera des règlements peu coûteux et à haute fréquence. Il a décrit Solana comme « sans égale » pour les micropaiements et a déclaré que le transfert de valeur de token à token entre agents non humains « a du sens sur SOL, mais nulle part ailleurs ». D'autres réseaux, a-t-il soutenu, sont soit trop chers, soit manquent de l'infrastructure et de la liquidité nécessaires pour ce cas d'utilisation.
Il a également déclaré que les effets de réseau de Solana seraient renforcés, et non affaiblis, par l'utilisation de l'IA. « Deuxièmement, les effets de réseau et la liquidité ne peuvent pas être répliqués par un nouveau système construit par l'IA », a écrit White. « Une plus grande utilisation de l'IA renforce en réalité les effets de réseau et la liquidité, au lieu de les affaiblir. C'est là qu'intervient la convexité positive. » Il a ajouté que les réseaux cryptographiques sont « mondiaux, sans permission et composables », ce qui en fait un environnement opérationnel naturel pour les agents qui doivent interagir, collaborer, payer et construire au-delà des frontières.
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Shaughnessy, écrivant séparément sur X, a présenté un cas similaire. Il a déclaré que sa thèse sur le SOL est qu'il s'agit de « la meilleure chaîne pour l'IA », citant une infrastructure peu coûteuse et rapide ainsi que ce qu'il a appelé la base d'ingénierie la plus solide. Il a également soutenu que l'IA facilitera la création de nouvelles applications cryptographiques, accélérant potentiellement la formation du secteur grâce à une « formation de capital facile », des communautés mondiales et une création rapide d'applications.
Dans un message de suivi, Shaughnessy a contrasté Solana avec Bitcoin dans le contexte des agents IA. « Je ne pense pas que l'IA et les agents interagissent directement avec le BTC, car ce n'est pas une chaîne programmable avec laquelle ils peuvent interagir », a-t-il écrit. « Je pense en revanche que le BTC est un grand bénéficiaire de l'IA, car l'AGI voudra posséder des actifs que les humains ne peuvent pas manipuler et l'impression massive de monnaie pour faire face à l'AGI bénéficiera au BTC. »
Pour Solana, Shaughnessy a résumé la thèse comme une « propriété légitime du secteur de l'IA », des performances de chaîne plus rapides grâce à Alpenglow, une sous-propriété après que les investisseurs aient vendu du SOL pour d'autres actifs, et le potentiel pour les actions pré-IPO d'être négociées 24h/24.
Au moment de la rédaction, le SOL s'échangeait à 94,51 $.