L'Ethereum perd du terrain au sein de l'un des plus grands portefeuilles bancaires américains, alors que Bank of America opère un virage marqué vers les produits d'investissement liés au Bitcoin. Les récents documents déposés auprès de la SEC par le géant bancaire révèlent un réajustement notable de son exposition aux cryptomonnaies au cours du premier trimestre, avec une réduction des positions en Ethereum et Solana, tandis que les allocations en Bitcoin ont été agressivement élargies via des ETF spot et une exposition indirecte au trésor.
L'Ethereum Recule, le Bitcoin S'Étend
Le dernier formulaire 13F de Bank of America dresse un tableau clair de l'évolution de la conviction institutionnelle. Bien que la banque conserve toujours une exposition à plusieurs produits liés aux cryptomonnaies, des rapports récents indiquent que le Bitcoin domine désormais sa stratégie d'actifs numériques avec une large avance.
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Au cœur de ce mouvement se trouve l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, qui est devenu la plus grande position crypto de la banque après une augmentation substantielle au cours du trimestre. Les documents réglementaires montrent que Bank of America a porté son exposition à l'IBIT à environ 37 millions de dollars, faisant de cet ETF le responsable de près de 70 % du portefeuille d'investissement crypto de la banque, tout en détenant 972 590 actions du fonds.
Parallèlement, l'exposition liée aux produits Ethereum a évolué dans la direction opposée. Le document a reflété une réduction des allocations liées à l'Ethereum, accompagnée de coupes dans les produits d'investissement liés à Solana. Des positions plus petites liées aux ETF XRP et Solana sont également apparues dans la divulgation, bien que l'allocation de la banque vers ces produits soit restée comparativement limitée.
Plutôt que de répartir le capital uniformément sur le marché des actifs numériques, les changements de portefeuille suggèrent que Bank of America se concentre sur le Bitcoin comme actif crypto institutionnel de prédilection.
De plus, la banque a également conservé des positions dans le FBTC de Fidelity, le BITB de Bitwise et plusieurs produits Bitcoin de Grayscale. Cependant, aucun n'a approché l'échelle de l'allocation à l'IBIT, renforçant la domination croissante du Bitcoin au sein de la stratégie crypto de l'institution.
Le Nouveau Trade Favori de Wall Street
Le repositionnement de Bank of America ne s'est pas produit de manière isolée. Sur l'ensemble de Wall Street, les grandes entreprises financières augmentent discrètement leur exposition au Bitcoin, même si les marchés cryptos au sens large restent volatils.
Le document a également révélé que Bank of America détient près de 3,96 millions d'actions MicroStrategy, une position évaluée à environ 660 millions de dollars. Étant donné que la société de logiciels continue d'accumuler du Bitcoin comme principal actif de réserve de trésorerie, cet investissement offre à la banque une couche supplémentaire d'exposition indirecte au Bitcoin, au-delà des seuls ETF.
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D'autres géants financiers vont dans la même direction. Morgan Stanley détiendrait l'un des plus grands portefeuilles d'ETF crypto spot parmi les banques traditionnelles, avec plus d'un milliard de dollars liés à des produits d'actifs numériques réglementés. Goldman Sachs a également maintenu des positions importantes dans l'IBIT de BlackRock aux côtés du fonds FBTC de Fidelity, tandis que JPMorgan a élargi son exposition liée aux cryptos au cours du trimestre, malgré le scepticisme bien connu du PDG Jamie Dimon envers le Bitcoin.
Ensemble, ces mouvements de portefeuille pointent vers un changement plus large qui prend forme dans la finance traditionnelle, où les véhicules d'investissement Bitcoin réglementés suscitent un intérêt croissant auprès des banques, des gestionnaires d'actifs et des hedge funds. Le dernier document de Bank of America s'inscrit parfaitement dans cette tendance, soulignant comment le Bitcoin devient de plus en plus la pièce maîtresse de la stratégie crypto de Wall Street.