La plateforme décentralisée Hyperliquid entre désormais en concurrence avec des plateformes de paris établies telles que Polymarket, mais avec un mécanisme différencié de résolution des paris.
La principale bourse décentralisée a étendu ses contrats de résultats HIP-4 au-delà des jalons de prix des cryptomonnaies vers des événements du monde réel. Cette infrastructure native de marché de prédiction permet aux utilisateurs de négocier des contrats macro, tels que les données sur l'inflation et les décisions sur les taux d'intérêt, directement aux côtés de leurs contrats perpétuels crypto standards depuis un seul compte.
Les marchés de résultats marquent une expansion notable pour la plateforme de produits dérivés décentralisés, qui a bâti son activité autour des contrats à terme perpétuels sur cryptomonnaies et a initialement testé le produit en utilisant des contrats de résultats de prix liquidés sur la base de ses propres données de marché.
Hyperliquid a d'abord testé le produit sur des résultats natifs à la bourse, comme savoir si le bitcoin se négocierait au-dessus d'un niveau spécifique à une heure fixe en utilisant les prix de référence propres à Hyperliquid. Le dernier déploiement étend ce modèle aux événements macro du monde réel, ou résultats hors chaîne, comme l'inflation aux États-Unis et les décisions de la Réserve fédérale, entrant directement en concurrence avec des plateformes de marché de prédiction comme Polymarket.
Résolution native
Ce qui la distingue, c'est que HIP-4 internalise la résolution des litiges et la liquidation, au lieu de dépendre d'un réseau d'oracles externe comme Polymarket.
Voici pourquoi c'est important. Les événements hors chaîne introduisent un nouveau problème : déterminer la vérité.
Polymarket gère cela via UMA, un protocole d'oracles externe qui utilise un système de litige optimiste. Une liquidation proposée est maintenue sauf si elle est contestée, auquel cas les détenteurs de tokens UMA votent sur le résultat final. Ce modèle a fait face à des critiques suite à des liquidations controversées, suscitant des accusations selon lesquelles les gros détenteurs de tokens pourraient influencer les résultats.
Hyperliquid utilise un modèle plus verticalement intégré. Les validateurs eux-mêmes ingèrent des informations externes via un logiciel automatisé de flux d'actualités, déterminent si les marchés doivent être lancés et votent sur les résultats de liquidation.
Plateforme polyvalente
Le lancement s'inscrit également dans l'effort plus large de Hyperliquid pour évoluer vers une plateforme de trading multi-actifs. FalconX a déclaré dans un récent rapport que la pile de produits en expansion de la bourse pourrait la positionner comme un challenger non seulement pour les rivaux natifs des cryptos, mais aussi pour les bourses traditionnelles.
« Par exemple, vous pourriez coupler une position perpétuelle HIP-3 sur NVDA avec des marchés de résultats sur le fait que NVDA batte ou rate ses bénéfices », a précédemment rapporté CoinDesk.
Les marchés de résultats de Hyperliquid sont structurés comme des contrats entièrement collatéralisés plutôt que comme des paris à effet de levier, limitant ainsi les pertes au montant payé à l'avance. Les traders achètent des positions « Oui » ou « Non » liées à un événement défini, les contrats se liquidant à 1 USDC ou zéro USDC selon le résultat. Si un trader achète un contrat « Oui » à 0,65 USDC, sa perte maximale est limitée à ce montant initial, contrairement aux contrats à terme perpétuels, où l'effet de levier peut déclencher des liquidations.
Cela place le produit quelque part entre un marché de prédiction et un contrat d'options binaires simplifié.
Si les marchés de résultats de Hyperliquid gagnent en popularité, les traders pourraient éventuellement utiliser la même plateforme pour exprimer des vues directionnelles sur les cryptos, couvrir des risques macro et spéculer sur les résultats d'événements sans déplacer de collatéral entre les plateformes.