Selon un nouveau rapport de FalconX, la plateforme de trading de cryptomonnaies Hyperliquid commence à concurrencer les bourses traditionnelles et les opérateurs de marchés de prédiction alors qu'elle étend ses activités au-delà du trading de contrats à terme perpétuels.
David Lawant, stratège senior du marché des cryptomonnaies, a détaillé comment les récentes incursions d'Hyperliquid sur les marchés pré-IPO, les contrats de prédiction et les actifs du monde réel tokenisés élargissent l'attrait de la plateforme au-delà des traders natifs de la crypto.
« Hyperliquid gagne en traction alors que la demande pour ses marchés HIP-3 s'étend pour inclure les marchés pré-IPO », indique le rapport.
Hyperliquid a d'abord gagné en popularité grâce aux contrats à terme perpétuels sur cryptomonnaies, un type de produit dérivé qui domine le trading d'actifs numériques offshore. Le token natif de la plateforme, HYPE, a bondi de 94 % au cours des trois derniers mois. Cependant, FalconX a déclaré que les nouveaux produits pourraient placer la plateforme en concurrence plus directe avec des entreprises telles que CME Group, le marché de prédiction Kalshi soutenu par Intercontinental Exchange et Polymarket.
Le rapport souligne l'activité croissante sur les marchés HIP-3 d'Hyperliquid, qui permettent aux utilisateurs de trader des actifs tels que des actions, des matières premières, des devises et des contrats pré-IPO 24h/24. FalconX a indiqué que ces marchés ont attiré l'attention après que des traders les ont utilisés pour spéculer sur des entreprises comme Cerebras, Anthropic et SpaceX avant leurs introductions en bourse.
La plateforme a également commencé à déployer les marchés de résultats HIP-4, qui fonctionnent de manière similaire aux marchés de prédiction en permettant aux traders de parier sur des résultats binaires liés à la politique, à l'économie et aux événements crypto.
FalconX a affirmé que la capacité de trader des contrats de prédiction parallèlement à des positions en cryptomonnaies et en actifs du monde réel sur la même plateforme pourrait constituer un avantage majeur.
« Par exemple, vous pourriez associer une position perpétuelle HIP-3 sur NVDA à des marchés de résultats prédisant si l'entreprise dépassera ou non ses bénéfices », indique le rapport.
L'entreprise a également souligné le fort intérêt initial pour les fonds négociés en bourse (ETF) récemment lancés et liés au token HYPE d'Hyperliquid. Selon les données de Bloomberg citées dans le rapport, les ETF spot HYPE de 21Shares et Bitwise ont attiré un flux combiné de $53 million après seulement quelques séances de trading.
FalconX a indiqué que ces flux représentent un pourcentage plus élevé de la capitalisation boursière de HYPE que les flux initiaux vers les ETF spot bitcoin, ether (ETH) et solana (SOL) à des étapes similaires.
Parallèlement, le récent partenariat d'Hyperliquid avec Coinbase (COIN) et Circle (CRCL) pour intégrer l'USDC comme actif de cotation aligné pourrait augmenter considérablement les revenus du protocole. FalconX estime que cet accord pourrait générer jusqu'à $160 million de revenus annualisés, sur la base des rendements des réserves liés aux soldes USDC sur la plateforme.
Le rapport note également que les évolutions réglementaires à Washington pourraient contribuer à accélérer l'adoption d'actifs du monde réel tokenisés sur les plateformes de trading décentralisées. FalconX cite des rapports selon lesquels la SEC envisage un cadre d'exemption d'innovation pour les actions tokenisées.
Dans le même temps, l'entreprise a averti que l'attention croissante des bourses financières traditionnelles pourrait entraîner un examen réglementaire. CME et ICE ont exprimé des préoccupations auprès des régulateurs concernant les risques potentiels de manipulation liés aux marchés d'Hyperliquid.
Malgré cela, FalconX a déclaré qu'Hyperliquid continue de dominer les marchés de contrats à terme perpétuels décentralisés en termes de volumes de trading, de revenus et de valeur totale verrouillée, se positionnant ainsi comme l'une des plateformes de trading à la croissance la plus rapide dans l'écosystème crypto.