Galaxy Digital (GLXY) a annoncé mardi le lancement de marchés de prédiction de type over-the-counter (OTC) pour les investisseurs institutionnels, devenant ainsi l'une des premières grandes entreprises d'actifs numériques à offrir un accès à grande échelle aux marchés pilotés par des événements via un cadre de négociation bilatéral.
La société cotée au Nasdaq a indiqué que ce nouveau service, proposé via son desk de trading de marchés mondiaux, permettra aux hedge funds, family offices et autres investisseurs institutionnels de négocier des contrats liés à des événements politiques, économiques et géopolitiques, tout en accédant à une liquidité et à des volumes de transaction généralement indisponibles sur les plateformes de marchés de prédiction destinées aux particuliers.
Les actions de l'entreprise ont reculé de 6 % mardi, suivant la tendance plus large du marché des actions crypto.
Ce lancement intervient alors que les marchés de prédiction gagnent en popularité auprès des investisseurs cherchant à exprimer leurs vues sur des événements réels, allant des élections et des décisions des banques centrales aux évolutions réglementaires. Des plateformes telles que Kalshi et Polymarket ont connu une croissance rapide au cours des deux dernières années, de nombreuses entreprises natives de la crypto entrant sur le marché.
Galaxy a précisé que son offre couvrira initialement les contrats d'événements non sportifs négociés sur Kalshi et Polymarket, avec des plans d'expansion vers d'autres plateformes. L'entreprise permettra également aux clients de combiner des positions sur les marchés de prédiction avec des couvertures sur des actions, des matières premières et d'autres classes d'actifs, créant ainsi des stratégies d'investissement plus larges pilotées par des événements.
Dans le cadre de ce lancement, Galaxy a facilité une transaction de $10 million avec le hedge fund spécialisé en crypto Arca, liée au résultat du projet de loi CLARITY Act, une législation qui établirait un cadre réglementaire pour les actifs numériques aux États-Unis.
« Les marchés pilotés par des événements deviennent essentiels pour la manière dont les investisseurs avertis expriment leurs vues macro, et ils méritent une infrastructure institutionnelle à la hauteur », a déclaré Jason Urban, co-responsable mondial des actifs numériques chez Galaxy, dans un communiqué.
Jeff Dorman, directeur des investissements d'Arca, a indiqué que les marchés de prédiction offraient un moyen efficace de couvrir l'exposition du fonds aux négociations en cours à Washington concernant la réglementation des cryptos, mais que les contraintes de liquidité sur les plateformes existantes rendaient difficile la participation directe des grands investisseurs.
Cette démarche reflète une institutionnalisation plus large des marchés de prédiction, un secteur historiquement dominé par les traders particuliers. En agissant comme contrepartie principale, Galaxy peut stocker le risque et faciliter des transactions plus importantes tout en offrant une plus grande discrétion que le trading sur bourse.
Plus tôt dans la journée, Polymarket a finalisé sa première transaction en bloc lors d'une opération entre le courtier crypto FalconX et la startup de technologie de trading Anera Labs.
Les observateurs du secteur estiment que l'arrivée d'entreprises comme Galaxy pourrait aider à approfondir la liquidité et à améliorer l'efficacité des prix sur les marchés de prédiction en attirant des investisseurs professionnels. Les partisans soutiennent qu'une plus grande participation institutionnelle pourrait rendre les prix du marché plus utiles comme indicateurs de résultats futurs, tandis que les critiques mettent en garde contre le fait que l'incertitude réglementaire reste un défi majeur pour le secteur.
Ce lancement élargit davantage l'activité croissante de Galaxy en matière de produits dérivés et de trading. L'entreprise basée à New York, qui fournit des services de trading institutionnel d'actifs numériques, de gestion d'actifs, de staking et de tokenisation, se positionne de plus en plus comme un pont entre les marchés financiers traditionnels et l'infrastructure émergente des actifs numériques.