Jeudi, le Bitcoin (BTC) est tombé à son plus bas niveau depuis le 13 avril, à 73 412,08 $, après que les frappes aériennes américaines dans le détroit d'Ormuz ont dissipé les espoirs de cessez-le-feu et refroidi les actifs à risque à l'échelle mondiale.
La plus grande cryptomonnaie s'échange actuellement autour de 73 400 $, en baisse d'environ 1,2 % depuis minuit, mais au-dessus du plus bas de la journée atteint vers 6h30 UTC. Pendant ce temps, l'Ether (ETH) est passé sous la barre des 2 000 $ pour la première fois depuis le 29 mars, perdant 1,5 %.
Le catalyseur immédiat a été une flambée des prix du pétrole. Le brut a bondi de 92 $ à 96 $ le baril avant de se stabiliser à 94 $ durant la matinée européenne, un mouvement qui a ravivé les inquiétudes inflationnistes sur les marchés.
Les contrats à terme sur les indices boursiers américains subissent également des pressions, les dérivés du S&P 500 et du Nasdaq 100 reculant respectivement de 0,11 % et 0,25 %, renforçant le ton général d'aversion au risque avant l'ouverture de la session américaine.
Positionnement sur les dérivés
- Les liquidations ont totalisé 958,8 millions de dollars au cours des dernières 24 heures, les positions longues représentant 897 millions de dollars contre seulement 61 millions de dollars pour les courtes. Cette élimination déséquilibrée suit un marché qui glisse progressivement plutôt qu'un flush brutal à double sens.
- L'intérêt ouvert du Bitcoin a à peine bougé, mais cette lecture plate masque une baisse de 9,85 % de l'intérêt ouvert du CME à 7,56 milliards de dollars. Les contrats à terme réglementés reculent tandis que les perpétuels offshore restent stables et, avec un taux de financement neutre à 0,0058 %, personne ne poursuit le mouvement avec effet de levier.
- L'intérêt ouvert de l'Ether a atteint un record de 16,39 millions d'ETH (32,61 milliards de dollars), en hausse de 0,61 % sur 24 heures, alors même que le token passait sous les 2 000 $. La hausse de l'intérêt ouvert alors que le prix baisse indique que les traders ajoutent des positions courtes en anticipant des pertes plus profondes plutôt que d'acheter sur la baisse.
- L'intérêt ouvert du XRP a chuté de 0,49 % à 2,28 milliards de XRP (2,94 milliards de dollars) alors que le prix du token s'assouplissait. La baisse simultanée s'interprète comme une fermeture de positions haussières plutôt que l'ouverture de nouvelles positions courtes. Le financement perpétuel du XRP et du SOL est également devenu négatif sur presque toutes les plateformes, les positions courtes payant les longues sur Binance à -0,0123 % et -0,0161 %, Gate étant la seule exception positive, signe que les traders penchent pour le short sur les majeures.
- Environ 8 milliards de dollars d'options expirent sur Deribit vendredi, dont 6,5 milliards de dollars en bitcoin (environ 86 000 contrats) et 1,4 milliard de dollars en ether. Le "max pain" pour le bitcoin se situe à 75 000 $, juste au-dessus du prix spot, avec 375 millions de dollars de notionnel de puts regroupés à ce strike et 640 millions de dollars d'intérêt ouvert empilés à la ligne de résistance de 80 000 $ qui marque la moyenne mobile sur 200 jours.
- L'indice de volatilité DVOL de Deribit se situe près de 36, au 8e percentile de l'année écoulée, tandis que la volatilité de l'ether est au 1er percentile et la plus basse depuis début 2024. Néanmoins, le skew put-call 25-delta est élevé à +12,3 % sur une semaine et +10,3 % sur un mois pour le bitcoin, les traders payant donc une prime pour une protection immédiate à la baisse même avec une volatilité de titre écrasée.
Discussion sur les tokens
- Le CoinDesk Computing Select Index (CPUS) a chuté de 2,9 % après minuit UTC jeudi, le marché plus large des altcoins souffrant de la faiblesse relative du bitcoin et de l'ether.
- Un manque de liquidité sur plusieurs paires d'altcoins a entraîné des mouvements exagérés. Le protocole Humanity (H) a chuté de plus de 30 % à 21h45 UTC mercredi avant de rebondir presque instantanément. Il a bondi de 26 % depuis minuit UTC.
- Ces ventes ont généralement pour effet de vider le carnet d'ordres de toutes les ordres en attente, laissant un vide que les traders peuvent exploiter tandis que les offres et les demandes commencent lentement à se reconstituer.
- Ce fut également une matinée difficile pour les tokens IA RENDER et FET, en baisse de 5,5 % et 8,5 % respectivement. Les tokens DeFi JUP et ETHFI ont également perdu environ 5 %.
- L'indicateur "Altcoin Season" de CoinMarketCap a chuté à son niveau le plus bas en plus de 90 jours. Il se situe actuellement à 30/100, reflétant un sentiment plus large d'aversion au risque.