Les principales cryptomonnaies bitcoin (BTC, 77 341,59 $) et ether (ETH) abordent le week-end après avoir été confinées dans une fourchette de négociation étroite au cours des quatre derniers jours, le BTC étant piégé entre 76 100 $ et 78 000 $.
L'absence de volatilité a permis à de petites poches du marché des altcoins de bénéficier de la nature spéculative des investisseurs en crypto. Le secteur de l'IA a été le bénéficiaire de ces spéculations vendredi, NEAR ayant progressé de 28,5 % tandis que FET affichait une hausse de 11,4 % au cours des dernières 24 heures.
À l'inverse, les monnaies de confidentialité DASH, ZEC et XMR ont subi une vague de pression vendeuse vendredi, effaçant une grande partie de leur rallye du début de semaine, ce qui indique que la rotation sectorielle bat son plein.
Le pétrole brut Brent a chuté à 102 $ le baril vendredi, en baisse par rapport aux 112 $ observés plus tôt cette semaine, alors que les spéculations se multiplient autour d'un éventuel accord de paix entre l'Iran et les États-Unis.
Les actions américaines ont bien réagi à la baisse du pétrole ; le Dow Jones Industrial Average a clôturé sur un record historique vendredi, tandis que le Nasdaq 100 et le S&P 500 ont respectivement progressé de 3 % et 1,7 % depuis le creux de mardi, suggérant un retour à un sentiment d'appétit pour le risque.
Positionnement sur les dérivés
- Le volume total du marché des contrats à terme sur les cryptos a modestement augmenté de 1 % pour atteindre 160 milliards $ au cours des dernières 24 heures, tandis que l'intérêt ouvert (OI) nominal est resté stable autour de 128 milliards $. Les liquidations ont fortement chuté de 26 % à 200 millions $. Cette configuration reflète un marché plus calme avec des liquidations forcées réduites, même si la croissance des volumes reste relativement contenue.
- Le token phare de la journée est le NEAR de Near Protocol, qui a gagné plus de 25 %. Avec cette hausse des prix, l'OI des contrats à terme liés au token a bondi à un record historique de 282,53 millions de tokens. Le delta de volume cumulé sur 24 heures ajusté à l'OI est positif, signe d'achats agressifs via des ordres au marché plutôt que des ordres à cours limité passifs. Cela valide la hausse des prix. Enfin, les taux de financement restent légèrement positifs, suggérant des conditions de levier saines et sans surchauffe.
- Les marchés liés au TRX et au LINK affichent un profil haussier similaire, caractérisé par une croissance de l'OI, des CVD positifs et des taux de financement positifs.
- Le marché du bitcoin offre peu de surprises, l'OI restant stable dans la récente fourchette de 720 000 BTC à 750 000 BTC. Il en va de même pour l'ether.
- Les indices de volatilité implicite annualisée sur 30 jours du BTC et de l'ETH continuent de baisser. C'est le signe d'une vente incessante de volatilité via les options, principalement par le biais de call overwriting.
- Sur Deribit, les options put sur le bitcoin avec des prix d'exercice allant de 71 000 $ à 77 000 $ dominent les classements de volume sur 24 heures. Une concentration de volume similaire est observée sur les options put sur l'ether. Une option put offre une protection contre les pertes de prix de l'actif sous-jacent.
Discussions sur les tokens
- Le CoinDesk's DeFi Select Index (DFX) a progressé de 1,1 % vendredi, surperformant le CoinDesk Smart Contract Platform Select Capped Index (SCPXC), en hausse de seulement 0,3 %, et le CoinDesk Memecoin Select Index (CDMEME) après une chute de 1 %.
- Le marché des altcoins a été globalement mitigé vendredi ; XRP, SOL et ETH ont tous perdu du terrain aux côtés du secteur des monnaies de confidentialité, tandis que HYPE et ATOM continuent de faire preuve d'une force relative, ce dernier affichant une hausse de 5 % depuis minuit UTC.
- HYPE, le token natif de l'échange de contrats perpétuels HyperLiquid, a fait cavalier seul cette semaine, atteignant un record historique impressionnant après avoir bondi d'environ 60 % depuis mardi.
- Cette évolution s'accompagne d'un fort intérêt pour les positions courtes et d'une vague de liquidations, ainsi que d'une participation institutionnelle suite au lancement d'ETF spot aux États-Unis ce mois-ci.
- L'indicateur « altcoin season » de CoinMarketCap est passé de 31/100 à 38/100 cette semaine, soutenu par la forte performance de HYPE.