Dernières actualités : Calamos affirme que ses ETF Bitcoin protégés attirent des entrées de capitaux, même si les ETF Bitcoin au comptant enregistrent des retraits.
- Matt Kaufman, responsable des ETF chez Calamos, a indiqué que l'entreprise a enregistré environ 10 à 15 millions de dollars d'entrées au cours des dernières semaines.
- Kaufman a précisé que les conseillers recherchent de plus en plus une exposition au Bitcoin qui réduit la volatilité et le risque de baisse.
- L'entreprise propose trois versions de ses ETF Bitcoin protégés, notamment des produits avec une protection totale contre la baisse et d'autres avec un risque de baisse de 10 % ou 20 %.
- « Vous pouvez bénéficier de la hausse du Bitcoin sans risque de baisse », a déclaré Kaufman.
- Kaufman a participé à l'émission Public Keys de CoinDesk avec Jennifer Sanasie.
Comment ça marche : Calamos structure les produits en utilisant des obligations du Trésor et des options liées à des indices indexés sur le Bitcoin.
- Kaufman a indiqué que l'entreprise alloue environ 90 % des actifs à des obligations du Trésor pour constituer une protection contre la baisse.
- Le budget restant est utilisé pour acheter des call spreads liés au Bitcoin via des options FLEX.
- Après le lancement des options sur les ETF Bitcoin au comptant, Calamos a créé son propre indice lié au Bitcoin et a listé des options FLEX associées à cet indice.
- Les produits sont proposés sous forme de structures trimestrielles, ainsi que dans des versions échelonnées conçues pour des portefeuilles modèles.
Ce que demandent les conseillers : Les gestionnaires de patrimoine deviennent plus sophistiqués dans leur évaluation de l'exposition aux cryptomonnaies.
- Kaufman a expliqué que les conseillers se concentraient auparavant sur la question de savoir si le Bitcoin devait ou non faire partie des portefeuilles.
- Désormais, les conseillers cherchent à savoir comment améliorer les rendements ajustés au risque et la construction de portefeuille grâce à l'exposition aux cryptomonnaies.
- Calamos positionne ses produits comme des alternatives aux allocations de portefeuille traditionnelles, notamment les actions diversifiées, les obligations et le cash.
- Kaufman a noté que certains investisseurs migrent des produits de type cash vers des ETF Bitcoin entièrement protégés, liés à la performance du Bitcoin mais sans exposition à la baisse.
Lire entre les lignes : Le marché des ETF crypto évolue au-delà de la simple exposition au comptant.
- Kaufman a affirmé que l'industrie divise de plus en plus les stratégies d'ETF crypto en trois catégories : protection, revenu et croissance.
- Calamos a précédemment lancé des ETF de revenu à rappel automatique et explore des stratégies supplémentaires liées aux cryptomonnaies.
- D'autres émetteurs d'ETF se sont concentrés sur la génération de rendement à partir de la volatilité du Bitcoin via des produits basés sur des options.
- « Vous n'avez plus besoin de rester simplement dans le véhicule au comptant et de subir ces vagues », a déclaré Kaufman.
Et ensuite : Calamos s'attend à ce que la volatilité du Bitcoin reste une caractéristique déterminante de cet actif.
- Kaufman a déclaré qu'il s'attend à ce que le Bitcoin retrouve ses précédents sommets malgré les récentes turbulences du marché.
- Il a soutenu que le profil de volatilité du Bitcoin crée des opportunités pour les produits structurés et les stratégies basées sur des options.
- « Je pense que nous allons monter plus haut », a affirmé Kaufman.