Morgan Stanley seule gère environ 7 000 milliards de dollars d'actifs clients. Si ses conseillers ne transfèrent que 3 % de ce montant vers le Bitcoin, les calculs deviennent rapidement stupéfiants.
Ce scénario est au cœur de ce que le conseiller financier Ric Edelman appelle un potentiel « effet flywheel » — une réaction en chaîne de capitaux institutionnels qui pourrait propulser le Bitcoin au-delà de 150 000 $ avant la fin de 2026.
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Wall Street attend le feu vert
Edelman a exposé cet argument lors d'une récente apparition dans le podcast Milk Road avec l'animateur John Gillen. Il a déclaré que les entreprises financières traditionnelles sont restées largement en retrait non par manque d'intérêt, mais en raison de l'incertitude réglementaire.
Une fois le Clarity Act adopté, a-t-il précisé, la donne change. Les grands courtiers, gestionnaires de patrimoine et sociétés de fonds seraient libres d'agir — et Edelman pense que beaucoup sont prêts à le faire.
Morgan Stanley a déjà demandé à ses conseillers de commencer à ajouter de petites positions en cryptomonnaies aux portefeuilles clients. D'autres firmes de Wall Street observent la situation de près.
L'effet d'entraînement, selon Edelman, pourrait être colossal. La hausse des prix attire plus d'investisseurs. Plus d'investisseurs poussent les prix encore plus haut.
Ce cycle s'auto-entretient, et le résultat pourrait être un rallye sans précédent sur le marché des cryptomonnaies. Il a également indiqué que son objectif à long terme reste de 500 000 $ par Bitcoin avant la fin de la décennie.
Pourquoi le portefeuille 60/40 perd du terrain
Une grande partie de l'argumentation d'Edelman est liée à un changement plus profond dans sa vision de l'investissement pour la retraite. Pendant des décennies, le conseil standard orientait les investisseurs vers une répartition 60/40 — 60 % actions, 40 % obligations — la part des obligations augmentant à l'approche de la retraite.
Edelman affirme que ce modèle a été construit autour d'un monde où les gens mouraient vers 80 ans. Ce monde est en train de disparaître.
Ses recherches menées avec des institutions telles que le Stanford Center on Longevity et le MIT AgeLab pointent vers un futur où vivre jusqu'à 100 ans deviendra courant.
Avec les stratégies traditionnelles, beaucoup de ces personnes se retrouveraient à court d'argent. Sa réponse est un modèle 80/20, conservant 80 % en actions et actifs de croissance jusqu'à un âge avancé.
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Dans ces 80 %, a-t-il précisé, au moins 10 % doivent être alloués aux cryptomonnaies. Les investisseurs plus jeunes avec une tolérance au risque plus élevée, a-t-il suggéré, pourraient aller jusqu'à 40 %.
Edelman n'a pas poussé une seule pièce. Le Bitcoin reste le choix dominant, mais il a reconnu le rôle croissant d'Ethereum et de Solana.
Certains investisseurs utilisent une approche pondérée par la capitalisation boursière, investissant davantage dans le Bitcoin tout en conservant des positions plus faibles dans d'autres actifs.
D'autres préfèrent une exposition via des entreprises comme Coinbase et Robinhood, qui sont liées à la croissance du secteur des cryptomonnaies dans son ensemble.
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