Le marché des cryptomonnaies est resté atone jeudi, le bitcoin BTC$79,449.55 se maintenant sous la barre des 80 000 $ et un certain nombre d'altcoins subissant de lourdes pertes.
La plus grande cryptomonnaie s'échangeait récemment autour de 79 800 $ après avoir chuté à un plus bas de 78 720 $ mercredi. Fait crucial, elle reste en dessous de l'ouverture hebdomadaire de 82 500 $.
Les actifs à risque ont été mis sous pression après des chiffres d'inflation élevés aux États-Unis, l'indice des prix à la production (PPI) ayant augmenté de 6 %, marquant son niveau annuel le plus élevé depuis 2022 et alimentant les craintes d'inflation.
L'indicateur « Altcoin Season » est retombé à 43/100 après avoir atteint 50/100 lundi, démontrant une aversion au risque parmi les investisseurs en cryptos.
Positionnement sur les dérivés
- Le volume des contrats à terme sur 24 heures a augmenté de 14 % pour atteindre 189 millions de $, tandis que l'intérêt ouvert (OI) a diminué de 2 % à 133 milliards de $, suggérant que certaines positions ont été fermées dans un contexte d'activité commerciale accrue.
- Les liquidations ont bondi de 68 % pour atteindre près de 400 millions de $, la grande majorité provenant de positions longues. Cela indique que le mouvement récent a largement éliminé les paris haussiers à effet de levier.
- Pour illustrer le caractère unilatéral du positionnement, les liquidations de BTC sur 24 heures ont totalisé 117 millions de $, dont 102 millions de $ en positions longues. Cela renforce l'idée que les participants au marché étaient fortement positionnés pour une cassure haussière au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours, qui se situe juste au-dessus de 82 000 $.
- L'OI du Bitcoin a néanmoins légèrement augmenté, passant à 750K BTC contre 745K BTC la veille. Cela suggère des entrées de capitaux continues sur les marchés dérivés. Cependant, la delta de volume cumulée (CVD) sur 24 heures est négative, ce qui implique que les ordres de vente dominent les ordres à cours limité d'achat.
- L'OI d'Ethereum a atteint un record de 15,42 millions de tokens plus tôt aujourd'hui, surpassant le précédent pic de 15,33 millions établi en juillet. Cela reflète une demande croissante d'effet de levier dans un marché en range, les prix de l'ETH oscillant principalement entre 2 200 $ et 2 450 $ au cours des quatre dernières semaines.
- Sur le marché plus large, la CVD sur 24 heures ajustée à l'OI pour la plupart des 25 principales pièces reste négative, suggérant une pression vendeuse soutenue. Si cela persiste, cela pourrait indiquer un risque de baisse supplémentaire, en particulier sur le marché des altcoins, fortement influencé par les dérivés.
- Malgré la récente volatilité et les catalyseurs à venir, tels que le marquage du Clarity Act prévu aujourd'hui, les indices de volatilité implicite à 30 jours pour le bitcoin et l'ether restent contenus.
- Sur le marché des options de Deribit, l'option put bitcoin avec un prix d'exercice de 75 000 $ expirant le 29 mai est devenue le contrat le plus activement négocié. Une option put donne au détenteur le droit de vendre des BTC à un prix prédéterminé, signalant une demande de couverture à la baisse. Fait intéressant, le reste des cinq contrats les plus négociés sont des options call.
Discussion sur les tokens
- Le Memecoin Select Index de CoinDesk (CDMEME) a été le pire indice de référence jeudi, chutant de plus de 4 % depuis minuit UTC et de 10 % sur les dernières 24 heures, le sentiment d'aversion au risque se propageant dans le secteur.
- Le DeFi Select Index (DFX) a également montré des signes de faiblesse, perdant 1 %. Le CoinDesk 20 (CD20), fortement pondéré en bitcoin, n'a reculé que de 0,16 %.
- Sur les 100 actifs du CoinDesk 100 (CD100), 75 étaient dans le rouge jeudi. Le token de restaking ETHFI a mené la baisse avec un recul de 4,1 % depuis minuit UTC et une perte de 7,5 % sur les dernières 24 heures.
- Une poignée de tokens a résisté à la pression baissière. Le XDC a progressé de 7,5 % tandis que le Humanity Protocol (H) est sorti d'une tendance baissière récente avec une hausse de 3,9 % depuis minuit UTC.