Mardi, le Bitcoin (BTC) s'échangeait à 76 600 $, en baisse de 0,8 % depuis minuit UTC, alors que le bref rebond de lundi vers 77 800 $ s'estompe. Ce mouvement laisse la plus grande cryptomonnaie potentiellement en train de former un autre sommet plus bas dans une structure baissière en place depuis octobre, et en recul de 7 % au cours des deux dernières semaines.
Cette faiblesse ne se reflète pas sur les marchés financiers au sens large. Les contrats à terme sur les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont gagné plus de 0,5 %, indiquant des vents contraires spécifiques aux cryptomonnaies plutôt que des pressions macroéconomiques et géopolitiques.
L'Ether (ETH) affiche une performance pire. Échangé à 2 098 $, l'ETH a perdu plus de 10 % au cours des deux dernières semaines et se situe fermement au milieu de la fourchette qu'il a tracée entre février et avril, sans signe de reconquête du terrain perdu.
Le marché des altcoins est mitigé, avec des gains notables pour les tokens IA et des pertes importantes pour les tokens qui ont bien performé plus tôt dans l'année comme le zcash (ZEC), qui a perdu environ 7 % depuis minuit.
Positionnement sur les dérivés
- Le volume du marché des contrats à terme sur cryptomonnaies a chuté de 10 % à 130 milliards de dollars sur 24 heures. L'intérêt ouvert (OI) nominal est resté pratiquement inchangé autour de 126 milliards de dollars, et les liquidations sur 24 heures ont diminué de 21 % à 126 millions de dollars. Cela indique un environnement de marché stable, bien que quelque peu ennuyeux, après le long week-end prolongé aux États-Unis (bien que le marché des cryptos ne ferme jamais).
- SHIB, LINK, HBAR, NEAR et TRX sont les principaux gagnants en termes d'OI sur les dernières 24 heures, tandis que ZEC, XLM et HYPE sont les perdants. Cette action indique un positionnement sélectif du marché plutôt qu'un déploiement de capital à grande échelle dans l'univers des altcoins.
- NEAR a bondi de 58 % au cours de la semaine se terminant le 24 mai et a depuis gagné 14 % supplémentaires pour atteindre 2,82 $, un niveau non vu depuis novembre. Ce rallye, probablement alimenté par une série de mises à niveau impliquant un mise à l'échelle dynamique, la confidentialité et les défenses quantiques, s'accompagne d'un afflux de nouveaux capitaux vers les dérivés. L'intérêt ouvert a bondi à un record de 309 millions de tokens, contre 182 millions il y a une semaine.
- NEAR affiche également la delta de volume cumulé (CVD) sur 24 heures la plus positive parmi les principaux tokens, signe que les acheteurs dictent l'action des prix en négociant via des ordres au marché plutôt que des ordres à cours limité passifs. Les taux de financement ne sont que marginalement positifs, signe que le marché est loin d'être surchauffé. Ensemble, ces éléments signalent un potentiel de hausse continue des prix.
- L'OI des contrats à terme sur Chainlink (LINK) a augmenté à 42,96 millions de tokens, le plus haut niveau depuis le 7 février. Des taux de financement annualisés d'environ 8 % indiquent que les contrats à terme se négocient au-dessus du prix spot, un signe haussier pour le fournisseur de données d'oracles.
- Les contrats à terme sur Bitcoin se sont refroidis. L'OI sur BTC a reculé à 711 000 BTC, contre 793 000 BTC au début du mois. L'OI sur l'ETH évolue juste en dessous des sommets historiques, près de 15 millions d'ETH. Les indices de volatilité implicite à 30 jours du BTC et de l'ETH continuent de baisser, signe d'une vente persistante de volatilité et d'aucune demande panique pour les options.
- Pourtant, sur Deribit, les options put sur BTC avec des prix d'exercice compris entre 70 000 $ et 76 000 $ font partie des plus négociées au cours des dernières 24 heures. Les options put représentent un pari baissier, offrant une protection contre une faiblesse des prix de l'actif sous-jacent.
Discussion sur les tokens
- Le Computing Select Index (CPUS) de CoinDesk a été le benchmark le plus performant mardi, en hausse de 1,9 % depuis minuit UTC et de 2,7 % sur les dernières 24 heures.
- Le CPUS est un panier de tokens IA et de chainlink. Le FET a ajouté 4,8 % mardi, et le RENDER a grimpé de 7,2 %.
- Le DeFi Select Index (DFX) a également surperformé les majeures des cryptos, en hausse de 1,3 %. Ce gain suggère que les investisseurs optent pour des paris plus spéculatifs en attendant que le bitcoin et l'ether résolvent leurs fourchettes de négociation actuelles.
- Les tokens de confidentialité se sont affaiblis sur toute la ligne, le monero (XMR) et le dash (DASH) suivant le zcash (ZEC) à la baisse d'environ 1,5 % chacun.
- L'indicateur « Altcoin Season » de CoinMarketCap est actuellement à 35/100, en hausse par rapport au plus bas de la semaine dernière à 31/100, mais en dessous du plus haut mensuel à 50/100.