L'état actuel des marchés financiers est mieux décrit comme la macro-géopolitique d'abord, la crypto ensuite. Les preuves sont claires. Malgré les récents développements réglementaires positifs liés au Clarity Act, le bitcoin (BTC) à 77 341,59 $ a montré peu d'enthousiasme, s'échangeant autour de 77 200 $ – pratiquement inchangé au cours des dernières 24 heures et sur la semaine. Pendant ce temps, le pétrole reste élevé près de 100 $ et les capitaux spéculatifs se déversent dans le cuivre face aux craintes de pénurie de soufre. Le lien ? La production de cuivre dépend fortement de l'acide sulfurique, dont l'approvisionnement a été perturbé via le détroit d'Ormuz. En substance, tout tourne autour d'Ormuz, poussant les flux et les prix des matières premières à la hausse, attisant les craintes d'inflation et faisant monter les rendements obligataires, ce qui pèse supposément sur les cryptos. Les actions américaines, quant à elles, stagnent près de leurs sommets historiques, portées par l'optimisme autour de l'IA. Le Bitcoin n'est pas au centre de cette réévaluation géoéconomique et de l'IA. Il n'est donc pas surprenant que les ETF spot bitcoin américains continuent de saigner, enregistrant 1,15 milliard de dollars de sorties cette semaine après 1 milliard la semaine dernière, selon SoSoValue. La prime Coinbase, un indicateur clé de la demande américaine par rapport au reste du monde, a atteint des plus bas mensuels. Les analystes ont répété à maintes reprises que ces indicateurs doivent s'améliorer de manière marquée avant qu'un rallye soutenu ne puisse s'installer. La question est de savoir si cela se produira alors que les marchés restent fixés sur la géopolitique et l'IA. Entre-temps, certains coins du marché crypto, en particulier les perpétuels on-chain et les tokens résistants aux ordinateurs quantiques, continuent de faire preuve de force, portés par des actualités et des narratives spécifiques, comme nous en avons discuté jeudi. Le token (NEAR) de la blockchain de couche 1 Near Protocol est la dernière addition à ce groupe, bondissant de plus de 25 % au cours des dernières 24 heures suite à l'annonce d'une mise à jour majeure axée sur la mise à l'échelle automatisée et la résilience quantique. Sur les marchés traditionnels, les contrats à terme du Nasdaq ont cédé leurs gains initiaux et s'échangent globalement à plat. Les analystes restent globalement haussiers sur les actions après la dernière saison des résultats. Restez vigilants. Lire plus : Pour une analyse de l'activité d'aujourd'hui sur les altcoins et les dérivés, consultez Crypto Markets Today. Pour une liste complète des événements de cette semaine, consultez le "Crypto Week Ahead" de CoinDesk. Tendances : - ZachXBT signale une exploitation de 520 000 $ sur Polymarket sur Polygon, l'équipe affirme que les fonds sont en sécurité (CoinDesk) : Polymarket est conscient des rapports liés à son système de paiement de récompenses et a souligné que les fonds des utilisateurs et les résolutions de marché restent sûrs, décrivant le problème comme interne plutôt que comme une exploitation de contrat plus large. De nouvelles mises à jour sont attendues. - Near Protocol automatisera sa propre croissance et son token s'envole (CoinDesk) : La prochaine mise à jour de Near permettra au réseau de s'adapter dynamiquement sans intervention humaine. Le marché approuve, faisant bondir le NEAR de 27 % au cours des dernières 24 heures à 2,25 $. - Les actions asiatiques suivent les gains de Wall Street et les prix du pétrole montent face à l'incertitude sur la guerre en Iran (AP) : Les actions asiatiques ont progressé vendredi après des gains modestes à Wall Street, tandis que les prix du pétrole ont augmenté alors que les efforts pour mettre fin à la guerre en Iran ont donné des résultats limités. Les prix du pétrole lors des échanges de jeudi aux États-Unis ont allégé la pression sur le marché obligataire à mesure que les rendements baissaient. - Les rendements du Trésor chutent alors que les investisseurs digèrent une semaine de volatilité sur le marché obligataire (CNBC) : Les rendements du Trésor américain ont chuté vendredi après une semaine de volatilité qui a vu les coûts d'emprunt atteindre des sommets pluriannuels en réponse à des craintes renouvelées d'inflation. Le rendement de l'obligation du Trésor à 10 ans a chuté de plus de 2 points de base à 4,564 %. Signal du jour : L'indice de force relative (RSI) sur 14 jours de HYPE a bondi au-dessus de 70. Bien que les lectures supérieures à 70 soient largement étiquetées comme "surachetées", cette interprétation est souvent trompeuse. Le RSI est un oscillateur de momentum qui mesure la vitesse et l'amplitude des variations récentes des prix. Une lecture supérieure à 70 signale simplement un fort momentum haussier et suggère que la tendance haussière pourrait encore avoir de la marge. Cela ne signifie pas automatiquement que l'actif est surévalué ou qu'un retournement imminent est à prévoir, comme le sous-entend souvent la narrative populaire. Sur les marchés à forte tendance, le RSI peut rester élevé pendant de longues périodes sans déclencher de repli significatif.