Le Bitcoin BTC$62,945.93 s'est maintenu au-dessus de 63 000 $ lundi, cherchant à capitaliser sur un rebond de 4 % dimanche, stimulé par l'indice du président exécutif de Strategy (MSTR), Michael Saylor, laissant entendre de nouveaux achats de la plus grande cryptomonnaie. La position de Saylor est un signal que les marchés prennent au sérieux, compte tenu de l'historique de la société en matière d'accumulation agressive.
La stabilité du Bitcoin redonne vie à des coins du marché moins suivis. Le token BEAT d'Audiera a bondi de 78 % au cours des dernières 24 heures et le SIREN de Siren a ajouté 33 %, ce qui en fait les deux meilleures pièces parmi les 100 premières par capitalisation boursière. Audiera est une plateforme de divertissement Web3 et de jeux de rythme construite sur BNB Chain qui traite les personnages IA et les idoles virtuelles comme des participants économiques. Siren est également un projet Web3 IA basé sur BNB. Les catalyseurs de ces mouvements restent flous.
La reprise du marché au sens large dépend de ce que fera le Bitcoin ensuite. Il s'échange actuellement près de sa moyenne mobile simple sur 200 semaines, un niveau qui a historiquement servi de support à long terme et de champ de bataille clé entre les taureaux et les ours aux principaux points de retournement du cycle.
« L'indice de sentiment a chuté à 8, affichant à nouveau des valeurs à un chiffre lundi, après une pause de deux mois et des tentatives infructueuses de se consolider en territoire positif. À en juger par la dynamique autour de la moyenne mobile sur 200 semaines du Bitcoin et l'indice de sentiment, la situation ressemble à celle de la mi-2022 », a déclaré Alex Kuptsikevich, analyste en chef des marchés chez FxPro, dans un e-mail.
« Dans des conditions similaires à l'époque, la dynamique baissière s'est affaiblie, mais un retournement complet ne s'est produit que plusieurs mois plus tard », a-t-il écrit.
Positionnement sur les dérivés
- L'intérêt ouvert sur les contrats à terme Bitcoin s'est effondré à 716 000 BTC, contre un record de 901 000 BTC il y a seulement quatre jours, illustrant clairement comment le krach des prix de la semaine dernière a brutalement liquidé les positions à effet de levier sur l'ensemble du marché.
- Une lueur d'espoir : la baisse de l'intérêt ouvert suggère que les traders ne se sont pas majoritairement rués sur de nouvelles positions courtes pendant la vente, ce qui signifie que le mouvement a été alimenté par des liquidations forcées de positions longues plutôt que par une conviction baissière agressive.
- L'Ether (ETH) raconte une histoire similaire. L'intérêt ouvert a reculé à 14,58 millions d'ETH, contre 15,98 millions d'ETH fin du mois dernier.
- Le BCH$222.19 est la pièce qui se démarque au cours des dernières 24 heures. L'intérêt ouvert a bondi de plus de 13 % en 24 heures pour atteindre 1,64 million de BCH, son plus haut niveau depuis juillet 2023, alors même que son prix a contrarié la reprise avec un recul de 8,3 %. Une hausse de l'intérêt ouvert face à une baisse des prix signale généralement une accumulation de positions courtes, et le delta de volume cumulé négatif sur 24 heures du BCH le confirme : les traders vendent activement à découvert aux prix du marché plutôt que de placer des ordres à cours limité. Cette configuration pointe vers un sentiment baissier persistant et un potentiel de pertes supplémentaires.
- Le token CC de Canton Network enregistre également une hausse de son intérêt ouvert.
- Sur le front de la volatilité, la stabilisation du Bitcoin se reflète dans les soi-disant indicateurs de peur. L'indice de volatilité implicite annualisée sur 30 jours BVIV a reculé à 50 %, contre un pic de près de 59 % vendredi, suggérant que le stress aigu s'estompe et que les conditions sont favorables à au moins une certaine consolidation. La volatilité implicite de l'Ether a reculé à 69 %, contre 75 %.
- Le sentiment du marché des options a sensiblement changé. Les cinq instruments les plus activement négociés sur Deribit au cours des dernières 24 heures sont tous des calls, y compris un strike à 170 000 $ expirant le 25 décembre. C'est un pari sur le fait que le Bitcoin dépassera ce niveau avant la fin de l'année. Ces calls profondément hors de la monnaie fonctionnent comme des billets de loterie bon marché : petite prime, faibles chances et gain massif si le trade fonctionne.
- Un facteur de risque demeure. Le profil gamma des dealers autour de 60 000 $ continue de pointer vers une configuration où les market makers pourraient être contraints de trader dans le sens des mouvements de prix pour rééquilibrer leurs livres, une dynamique qui pourrait amplifier les oscillations dans les deux sens.
Discussions sur les tokens
- Le Zcash (ZEC) a rebondi de 45 % par rapport au plus bas de la semaine dernière après que les développeurs ont proposé une correction pour un bug critique de contrefaçon dans son pool Orchard axé sur la confidentialité.
- La proposition Ironwood déplacerait les utilisateurs vers un nouveau pool de confidentialité réparé et permettrait à quiconque exécutant le logiciel Zcash de vérifier qu'il n'existe pas plus que la quantité correcte de ZEC.
- À mesure que les pièces migrent hors de l'ancien pool, tout ZEC contrefait serait soit exposé, soit bloqué et détruit, révélant potentiellement si la faille a été exploitée, bien que les développeurs estiment que l'abus est peu probable.
- Par ailleurs, le stablecoin adossé au dollar de Tether, l'USDT, a brièvement dépassé l'ether (ETH) en capitalisation boursière ce week-end, ce dernier ayant chuté avec le marché au sens large.
- L'Ether est passé de 2 000 $ à un peu plus de 1 500 $ du vendredi au dimanche, ramenant sa capitalisation boursière à 183 milliards de dollars contre 186 milliards de dollars pour l'USDT. Le token s'est redressé depuis, repassant au-dessus de l'USDT, bien qu'il reste très loin du niveau de 1,2 billion de dollars du Bitcoin BTC$62,945.93.