Le Bitcoin (BTC) s'échange à 80 949,32 $. En tant qu'indicateur avancé du sentiment de risque, il demeure un modèle de stabilité avant l'arrivée du président Donald Trump à Pékin pour des entretiens avec son homologue chinois, Xi Jinping. Depuis minuit UTC, la plus grande cryptomonnaie a progressé de 0,5 % à 80 900 $, en ligne avec la hausse du CoinDesk 5 Index (CD5). Les cinq membres de l'indice ont avancé. Le plus large CoinDesk 20 Index (CD20) a gagné 1,3 %, tandis que le CoinDesk 80 (CD80) est resté pratiquement inchangé, indiquant un intérêt particulier pour les plus grands tokens. Les discussions Trump-Xi devraient couvrir les tarifs douaniers, les chaînes d'approvisionnement en terres rares et le Moyen-Orient. Tout résultat positif, même symbolique sur le papier, pourrait améliorer le sentiment général du marché et soutenir les actifs à risque. L'Ether (ETH) a ajouté 1,3 % depuis minuit pour atteindre 2 300 $ après que la Fondation Ethereum a publié « Clear Signing », une nouvelle norme conçue pour empêcher les utilisateurs d'approuver par inadvertance des transactions crypto malveillantes. Parmi les altcoins, le token INJ de la blockchain Injective a bondi de 24 %, sa plus forte hausse depuis le 19 février, accompagné de gains de 5 % pour le DOT de Polkadot et le memecoin TRUMP. Positionnement sur les dérivés : L'intérêt ouvert (OI) des contrats à terme sur le BNB a atteint 6,15 millions de tokens, en hausse de plus de 5 % en 24 heures et au plus haut depuis le 3 avril. Ce mouvement indique des entrées de capitaux frais. La croissance de l'OI du ZEC est la plus importante parmi les principales cryptomonnaies. Son delta de volume cumulé (CVD) sur 24 heures est également positif et le plus élevé parmi les majeures. C'est aussi un signe de nouveaux fonds entrant sur le marché, les traders achetant via des ordres au marché plutôt que des ordres à cours limité passifs, signalant un fort sentiment haussier. Pourtant, le marché du BNB ne semble pas surchauffé. Les taux de financement restent inférieurs à 10 % annualisés, signe de conditions haussières saines sans accumulation excessive de levier. Sa capitalisation boursière a atteint 92,2 milliards $, le plus haut niveau depuis le 18 mars, reflétant un regain d'intérêt des investisseurs. L'OI sur le DOGE a augmenté de 5,75 % à 15,38 milliards de tokens, son graphique de prix indiquant un croisement haussier des moyennes mobiles simples de 50 et 100 jours largement suivies. Le token s'échangeait 4 % plus haut à 11 cents au moment de la rédaction. Les autres métriques clés affichent une configuration haussière similaire à celle du BNB, suggérant une amélioration de la demande spéculative. Un autre fait marquant est l'ether (ETH), le deuxième token par valeur de marché. L'OI sur les contrats à terme d'ether a dépassé 15 millions d'ETH, se rapprochant du record de 15,30 millions de juillet dernier. La demande croissante de levier, couplée au resserrement implacable des bandes de Bollinger, laisse présager une explosion de la volatilité. L'OI sur le bitcoin est resté globalement inchangé autour de 740K BTC au cours des dernières 24 heures, indiquant un positionnement relativement stable sur le bitcoin par rapport aux altcoins. Globalement, la plupart des tokens, à l'exception du BNB, du XRP et du TRX, affichent des CVD sur 24 heures négatifs, ce qui signifie que le marché des altcoins est dominé par des vendeurs prenant des positions courtes via des ordres au marché plutôt que des ordres à cours limité passifs. Cela signale une prudence persistante sous la force globale du marché. Alors que les risques macroéconomiques s'accumulent sous forme de forte inflation et de durcissement des rendements obligataires dans les pays développés, le marché reste calme. Cela est évident grâce à la baisse continue des indices de volatilité implicite à 30 jours du bitcoin et de l'ether. L'indice EVIV de l'Ether a atteint de nouveaux plus bas depuis le début de l'année sous les 55 %, tandis que le BVIV reste bloqué autour de 40 %, des niveaux observés pour la dernière fois fin janvier. L'environnement de volatilité atténuée suggère que les traders n'intègrent pas encore de turbulences majeures à court terme dans les prix. Sur le marché des options de Deribit, les options d'achat (calls) avec des prix d'exercice plus élevés continuent de dominer les classements de volume. Les calls représentent un pari haussier sur le BTC sous-jacent. En ce qui concerne les flux de blocs, les spreads de vente (puts) et les straddles sont devenus les stratégies privilégiées au cours des dernières 24 heures, indiquant que les traders se positionnent à la fois pour une protection contre la baisse et une potentielle expansion de la volatilité. Discussions sur les tokens : L'initiative DeFi United semble restaurer la confiance dans l'écosystème de la finance décentralisée, les tokens d'Aave (AAVE), Arbitrum (ARB) et Lido (LDO) ayant rebondi au cours de la dernière semaine. AAVE a gagné 3 %, ARB 16 % et LDO 11 % sur sept jours. La progression d'ARB se distingue après l'exploit de Kelp DAO, qui a touché les marchés de prêt d'Arbitrum et laissé l'ether wrapped bloqué entre les chaînes. L'attaque du 18 avril a libéré des rsETH non adossés via le pont LayerZero OFT. Le rapport d'incident d'Aave a attribué le vecteur à un paquet LayerZero falsifié et à une configuration DVN unique, tandis que LayerZero a lié l'attaque au groupe Lazarus de la Corée du Nord. Cela a déclenché un vaste effort de récupération. La phase 1 de cette récupération est désormais terminée. Les rsETH de l'attaquant sur Arbitrum ont été brûlés, supprimant l'offre non adossée, et les positions Aave V3 liées à l'exploiteur ont été liquidées de force. Les 117 132 rsETH, d'une valeur d'environ 278 millions $, seront progressivement réinjectés dans l'adaptateur du pont LayerZero au cours des deux prochaines semaines. Les retraits devraient reprendre dans les 24 heures suivant la première tranche. Une procédure judiciaire distincte est en cours pour 30 765 ETH, environ 71 millions $, gelés par le Conseil de sécurité d'Arbitrum. Un tribunal fédéral américain a approuvé un vote de gouvernance d'Arbitrum pour transférer les fonds vers un portefeuille contrôlé par Aave tout en maintenant les ETH récupérés sous restrictions judiciaires.