Juin a débuté dans le rouge pour les marchés des cryptomonnaies alors que les États-Unis et l'Iran échangeaient des tirs et que les pourparlers de paix ne se traduisaient pas par une réduction des tensions dans la région. L'indice CoinDesk 20 (CD20) a chuté de 2 % depuis minuit UTC, le bitcoin (BTC) s'établissant à 73 038,00 $ et l'ether (ETH) perdant tous deux environ 1 %.
À 72 700 $, le bitcoin enregistre une baisse pour la sixième fois en sept jours, après un recul de 3,5 % le mois dernier, une période qui affiche généralement des rendements positifs. Selon les données de Coinglass, la hausse moyenne en mai est de 7,4 %. Un record de 10 jours de retraits nets des ETF bitcoin au comptant a vu 2,97 milliards de dollars quitter ces véhicules d'investissement.
L'indice CoinDesk DeFi Select a mené les baisses de la journée, reculant de 2,6 % depuis minuit, ses six composants étant tous en baisse. Le token ONDO d'Ondo Finance a chuté de 2,8 % et a désormais perdu 17 % depuis le décès inattendu du fondateur Nathan Allman la semaine dernière.
Le HYPE d'Hyperliquid s'est distingué, gagnant 1,26 % depuis minuit. Une série de cinq jours de hausses l'a porté à un record de 73,94 $, le quatrième en quatre jours, alors que les capitaux entrent dans des ETF nouvellement introduits basés sur le token, qui n'a commencé à être négocié que le mois dernier.
Les indices boursiers américains ont reproduit la divergence de vendredi, les micro-contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 gagnant tous deux environ 0,2 %.
Positionnement sur les dérivés
- L'intérêt ouvert sur le BTC s'élève à 19,5 milliards de dollars, essentiellement stable par rapport à il y a une semaine, le positionnement spéculatif restant également largement inchangé.
- Les taux de financement sont positifs sur plusieurs plateformes, entre 0 % et 10 % annualisés, le précédent pic de Deribit étant revenu à la normale. La base annualisée sur trois mois est de 2,8 %, contre 2,2 % la semaine dernière, indiquant une amélioration modérée de l'appétit pour le risque des institutions.
- Le positionnement sur les options est modestement haussier. Le volume put/call sur les dernières 24 heures se divise 61/39 en faveur des calls, tandis que le skew 25-delta sur une semaine s'établit à 12,3 %, contre 12,4 % la semaine dernière. La volatilité implicite de court terme (DVOL) a légèrement augmenté à 37 depuis des creux de plusieurs mois, suggérant que la récente compression pourrait s'atténuer. La structure des échéances de 1 à 6 mois reste en contango, les marchés continuant de tarifer le calme à court terme parallèlement à l'incertitude à plus long terme.
- Les données de Coinglass montrent 282 millions de dollars de liquidations sur 24 heures, avec une répartition de 60-40 entre les positions longues et courtes. L'ETH (59 millions) et le BTC (48 millions) ont été les leaders en termes de liquidations nominales.
- La carte thermique des liquidations de Binance indique 72 280 $ comme niveau central de liquidation à surveiller en cas de baisse des prix.
Discussions sur les tokens
- Le XLM de Stellar a bondi de 40,4 % en 24 heures à 0,2862 $, portant la capitalisation boursière au-dessus de 9,6 milliards de dollars, suite à l'annonce du 27 mai selon laquelle la DTCC, la chambre de compensation centrale de Wall Street, connectera sa plateforme de titres tokenisés au réseau Stellar au premier semestre 2027.
- L'accord fait de Stellar la première blockchain publique dans la stratégie de tokenisation multichaîne de la DTCC.
- L'intérêt ouvert (OI) sur les contrats perpétuels XLM a augmenté de 10,9 % à environ 361 millions de dollars au fur et à mesure que le rallye se déroulait, selon les données de CoinGlass, avec environ 12 millions de dollars de liquidations de dérivés sur l'ensemble du mouvement. La combinaison d'un OI en expansion et d'une hausse du volume au comptant indique un nouveau positionnement long plutôt qu'une couverture de shorts faisant le gros du travail, malgré le short squeeze sous-jacent.
- Le volume au comptant a atteint environ 2,3 milliards de dollars dans la journée, en hausse d'environ 34 %, montrant que le mouvement était soutenu par une demande réelle plutôt que par un pic de faible liquidité. Le XLM a surperformé tous les autres tokens du top 20 sur la période.
- La cassure a effacé un canal descendant de plusieurs mois qui avait contraint le token depuis la fin de l'année dernière, le rallye partant d'un support à long terme près de 0,14 $ à travers les résistances précédentes à 0,20 $ et 0,26 $.
- La DTCC supervise plus de 114 billions de dollars d'actifs et traite environ 2,5 quadrillions de dollars de transactions sur titres par an, plaçant la sélection de Stellar au cœur de la manière dont Wall Street amène les actions tokenisées, les ETF et les bons du Trésor américains sur une blockchain publique.
- Le partenariat repose sur la lettre de non-action de la SEC de décembre 2025 autorisant l'entreprise à tokeniser les actifs réels qu'elle conserve, avec des tests de production prévus en juillet, un déploiement plus large en octobre et une disponibilité élargie au premier semestre de l'année prochaine.